The European Central Bank is reflected in the River Main in Frankfurt.

Milos Schmidt

En avance sur les marchés : décision sur les taux de la BoE, résultats d’UBS et d’ARM

Cette semaine, tous les regards seront tournés vers la décision de la Banque d’Angleterre (BoE) en matière de taux, ainsi que vers la publication des résultats trimestriels de grandes entreprises, dont UBS et BP. Ces événements fourniront des informations cruciales sur la trajectoire du marché et le sentiment des investisseurs.

La semaine dernière, les marchés mondiaux ont terminé de manière mitigée, sur fond de divers résultats d’entreprises et d’évolutions macroéconomiques. Alors que nous entamons cette semaine, l’attention du marché est fortement tournée vers la prochaine décision sur les taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre. De plus, l’attente augmente pour avoir un aperçu des délibérations de la Banque centrale européenne (BCE) lors de sa réunion politique d’avril, alors qu’elle se prépare à dévoiler des détails cruciaux. Pendant ce temps, la saison des résultats se poursuit des deux côtés de l’Atlantique, ajoutant encore plus de profondeur à la dynamique du marché.

L’Europe 

Cette semaine, tous les regards sont tournés vers la réunion de politique monétaire de la Banque d’Angleterre, qui devrait maintenir le taux d’intérêt à 5,25 % pour la sixième fois consécutive. Le mois de mars a été marqué par un changement accommodant notable de la part de la BoE, laissant présager une potentielle réduction future. C’était la première fois au cours du cycle actuel qu’aucun membre du Comité de politique monétaire ne votait pour une hausse. Un membre a notamment plaidé en faveur d’une baisse des taux d’intérêt. Cette décision a été influencée par la trajectoire baissière prometteuse de l’inflation du pays, l’indice global des prix à la consommation (IPC) tombant à 3,2 % sur un an, son plus bas depuis septembre 2021. Si la BoE maintient sa position accommodante, la livre sterling pourrait être confronté à une nouvelle dépréciation par rapport au dollar américain, tandis que les marchés boursiers pourraient enregistrer des gains supplémentaires soutenus par le sentiment accommodant. Notamment, l’indice FTSE 100 a récemment surperformé ses homologues mondiaux, atteignant un nouveau sommet la semaine dernière.

Dans la zone euro, l’attention se tourne vers les comptes de la réunion de politique monétaire de la BCE, offrant un aperçu des récentes discussions politiques de la banque centrale. Ce rapport fournit une vue complète des marchés financiers, des conditions économiques et des délibérations concernant la trajectoire des taux d’intérêt. En avril, la BCE a suspendu ses taux directeurs et a signalé une éventuelle baisse des taux en juin.

Parmi les autres données économiques à surveiller cette semaine figurent les données mensuelles du PIB du Royaume-Uni et les commandes des usines allemandes pour mars. L’économie du Royaume-Uni a rebondi au premier trimestre après une légère récession au second semestre 2023. Les économistes prévoient que le pays maintiendra un rythme constant de croissance mensuelle de 0,1 % en mars, après une augmentation de 0,1 % en février et de 0,3 % en janvier. .

En Allemagne, les commandes des usines ont augmenté de 0,2 % en glissement mensuel en février, inversant ainsi la chute de 11,4 % enregistrée en janvier. Cette croissance a été attribuée à une augmentation des secteurs des équipements électriques, des produits pharmaceutiques et des industries chimiques. Le consensus prévoit une nouvelle augmentation mensuelle de 0,4 % en avril, ce qui indique que l’économie allemande poursuit sa trajectoire de reprise.

En ce qui concerne les résultats, UBS Group AG et BP plc sont sur le point de dévoiler leurs résultats du trimestre de mars, fournissant ainsi des mises à jour précieuses sur la performance des secteurs bancaires et énergétiques européens. Les analystes prévoient un bénéfice par action (BPA) de 0,23 $ pour UBS et de 1,03 $ pour BP. Ces communiqués seront surveillés de près par les investisseurs pour obtenir des indications sur les tendances sectorielles et les impacts potentiels sur le marché.

Les Etats Unis

Wall Street a connu un rebond la semaine dernière, soutenu par les résultats positifs des sociétés d’Amazon et d’Apple, ainsi que par les allusions accommodantes de la Fed sur sa politique monétaire. Aucune donnée économique significative n’est prévue cette semaine aux États-Unis et l’attention des investisseurs restera tournée vers les bénéfices. Les principaux rapports sur les résultats des grandes entreprises, notamment Walt Disney, Occidental Petroleum et ARM Holdings, seront surveillés de près.

En particulier, ARM Holdings devrait annoncer ses résultats du troisième trimestre après son introduction en bourse en septembre 2023. La performance des actions d’ARM a été volatile, les actions retraçant une grande partie de leurs gains du premier trimestre en raison des dégradations des analystes. Son rapport sur les résultats est un indicateur crucial pour les actions de semi-conducteurs, étant donné la part de marché dominante d’ARM de 99 % dans les smartphones et sa fourniture de conceptions avancées de puces d’IA pour des géants de l’industrie comme Nvidia, Microsoft et Amazon.

Asie

Dans la région Asie-Pacifique, la prochaine décision sur les taux de la Reserve Bank of Australia (RBA) est l’événement clé à surveiller. Il est largement prévu que la banque maintienne le taux officiel (OCR) à 4,35 %, mais elle pourrait exprimer des inquiétudes quant à la résurgence potentielle des risques d’inflation suite aux données de l’IPC plus élevées que prévu pour le trimestre de mars. De tels commentaires pourraient signaler une perspective belliciste concernant l’évolution des taux, potentiellement une pression sur les marchés boursiers australiens tout en soutenant le dollar australien.

En outre, les investisseurs surveilleront de près les nouvelles données sur les prêts en yuan de la Chine et les chiffres de l’IPC pour le mois d’avril. La récente surperformance du marché boursier chinois peut être attribuée aux données économiques favorables et aux politiques favorables à la croissance de Pékin. Ces prochaines publications de données fourniront des informations supplémentaires sur la trajectoire de l’économie chinoise, façonnant le sentiment du marché et les stratégies d’investissement dans la région.

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