Brexit supporter wears badges as he demonstrates outside Parliament in London, Oct. 28, 2019.

Milos Schmidt

Brexit quatre ans après : combien cela a-t-il coûté au secteur financier ?

Un rapport marquant le quatrième anniversaire de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne examine quelles sont les premières prédictions du Brexit qui se sont réalisées dans le secteur financier.

Quatre ans après le Brexit, le secteur des services financiers britanniques n’a pas été aussi fortement touché qu’on aurait pu le laisser entendre auparavant. Cependant, les relations commerciales internationales n’ont pas encore compensé celles qui manquent avec l’UE, selon un rapport du courtier en financement d’actifs Anglo Scottish Finance.

Le Royaume-Uni a quitté l’Union européenne (UE) le 31 janvier 2020.

L’une des plus grandes craintes était que le secteur financier du pays, qui représente 12 % du PIB, connaisse un déclin considérable.

Quatre ans et une pandémie plus tard, ce n’est pas tout à fait le cas, cependant, ni la campagne « Remain », accusée d’alarmisme, ni la campagne « Leave », envisageant un avenir meilleur, ne donnent raison à ce stade.

Parmi les premières prédictions sur le Brexit, lesquelles se sont révélées exactes ?

Les craintes selon lesquelles une grande partie des sociétés de services financiers d’élite du Royaume-Uni quitteraient le Royaume-Uni à la suite du Brexit se sont avérées fondées.

À l’approche du « divorce », 44 % des plus grandes sociétés de services financiers et 37 % des sociétés de technologie financière au Royaume-Uni ont déclaré qu’elles prévoyaient de transférer une partie de leurs opérations vers l’UE.

Plus des quatre cinquièmes d’entre eux ont finalement déménagé, la plupart immédiatement après le Brexit, selon les conclusions d’un rapport de chercheurs de l’Université Anglia Ruskin (ARU).

Cependant, cette tendance semble s’inverser puisque des entreprises cherchent désormais à revenir, notamment la société néerlandaise Bunq, la deuxième néobanque de l’UE.

Dans le même temps, le Royaume-Uni et la Suisse ont annoncé en décembre 2023 un accord de services financiers « le premier en son genre », destiné à rapprocher les deux centres bancaires. On pense que l’accord n’aurait pas été possible tant que le Royaume-Uni était en Union européenne.

Selon l’examen annuel du rapport 2023 sur les services financiers du Royaume-Uni, le Royaume-Uni a attiré le plus grand nombre d’investissements directs étrangers (IDE) dans les services financiers et professionnels (FPS) en Europe en 2022 ; plus de 2 milliards de livres sterling ont été investis dans des sociétés de services financiers et professionnels, créant ainsi près de 15 000 emplois.

Les emplois dans le secteur financier étaient au centre des prévisions avant le Brexit : selon les estimations de 2016, 75 000 postes dans les services financiers seraient transférés du Royaume-Uni vers l’UE à la suite du Brexit, soit près de 7 % du nombre total d’emplois dans le secteur.

Selon le rapport d’Anglo Scottish Finance, le chiffre réel était estimé à environ 7 000.

Pour aider les meilleurs talents de la finance à envisager des opportunités britanniques malgré des conditions de travail moins favorables et un coût de la vie plus élevé que certains autres pays européens, de nouvelles politiques réglementaires sont en cours.

Par exemple, le Royaume-Uni est sur le point de rompre avec les anciennes réglementations européennes autorisant les employeurs à offrir des primes dépassant 100 % du salaire fixe.

Le commerce international a encore du pain sur la planche

Les services financiers constituent un élément essentiel du commerce international, représentant un cinquième de toutes les exportations de services du Royaume-Uni.

L’un des points clés du référendum était que le Royaume-Uni devienne moins dépendant du commerce européen et qu’il ouvre des alliances commerciales avec de nouveaux pays.

Cependant, entre 2018 et 2021, les exportations de services financiers vers l’UE ont diminué de 18 %, compensée par une augmentation de seulement 4 % des exportations vers les pays tiers.

Bien que le commerce international du Royaume-Uni ait également dû faire face aux conséquences de la pandémie de COVID-19, entre 2019 et 2022, la croissance du PIB du Royaume-Uni a été inférieure à la moyenne de l’OCDE, du G7 et de l’UE27, ce qui indique une récession globale du point de vue du commerce international. .

Jusqu’à présent, les nouveaux accords commerciaux internationaux n’ont pas réussi à compenser le déficit commercial avec l’UE. Cependant, des négociations ont commencé avec la Corée du Sud sur un nouvel accord commercial amélioré, et les services financiers, la deuxième plus grande exportation de services du Royaume-Uni vers la Corée, bénéficieraient énormément de cet accord.

Un autre accord commercial de plusieurs milliards de dollars avec l’Inde devrait également être finalisé dans un avenir proche, ce qui promet de devenir la plus grande alliance commerciale de la Grande-Bretagne depuis sa sortie du marché unique européen.

Mais jusqu’à ce que ces négociations soient finalisées, « le consensus général est que le Brexit n’a pas fait grand-chose pour renforcer la position commerciale de la Grande-Bretagne sur la scène internationale », indique le rapport.

Quelles sont les perspectives des services financiers britanniques ?

Le Royaume-Uni, et en particulier Londres, reste un haut lieu de l’innovation fintech, note le rapport.

« Alors que la fintech est sur le point de jouer un rôle clé dans la transition du Royaume-Uni vers zéro émission nette, il est essentiel que le secteur des services financiers reste fort et ne soit pas aussi lourdement impacté qu’on le pensait par le Brexit », a déclaré Stuart Wilkie, responsable des finances commerciales chez Anglo. Écossais, a déclaré.

La question demeure : le secteur des services financiers resterait-il plus fort si le pays n’avait tout simplement pas quitté l’UE ?

Dans les années qui ont suivi la sortie du Royaume-Uni de l’UE, la valeur de la livre sterling n’a jamais complètement retrouvé ses niveaux d’avant le Brexit.

« Une pandémie mondiale sans précédent a eu un impact considérable sur les finances de tous les pays du monde, tandis que la guerre en Ukraine et la crise inflationniste qui a suivi ont rendu plus difficile la récupération de la valeur de la livre sterling. (…) À l’avenir, des questions demeurent quant à l’efficacité du système. les nouveaux accords commerciaux du Royaume-Uni », a déclaré Wilkie.

L’examen annuel des services financiers britanniques 2023 indique que l’une des principales priorités du secteur des services financiers et professionnels basé au Royaume-Uni est de renforcer les liens commerciaux entre l’UE et le Royaume-Uni. Les décideurs politiques des deux côtés travaillent à finaliser le protocole d’accord (MOU) sur les services financiers avec la promesse de mettre en place un système bilatéral de réglementation financière.

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