L’euro numérique pourrait arriver d’ici 2029 – mais une âpre bataille entre Bruxelles et les banques s’y oppose.
Le système de paiement européen est au bord de son plus grand bouleversement depuis des décennies.
L’euro numérique, la volonté de souveraineté des géants américains des paiements et une lutte acharnée entre les banques et Bruxelles arrivent à leur paroxysme – et le résultat pourrait affecter la façon dont les Européens effectuent même les paiements quotidiens les plus simples.
L’euro numérique est une monnaie électronique, soutenue par la Banque centrale européenne (BCE) et conçue pour accompagner les billets de banque et les services proposés par les prêteurs commerciaux.
Selon la proposition de la Commission européenne, les utilisateurs bénéficieraient d’un portefeuille numérique – avec une limite de dépenses encore à définir – qui fonctionnerait à la fois pour les paiements en ligne et hors ligne, avec des transactions conçues pour être intraçables.
Si la législation est adoptée avant la fin de 2026, elle pourrait être disponible pour les paiements de détail d’ici 2029.
L’enjeu est autant politique que financier.
Visa et Mastercard, toutes deux américaines, représentent 61 % des paiements par carte dans la zone euro et la quasi-totalité des transactions transfrontalières, selon les données de la BCE.
Le retour du président américain Donald Trump à la Maison Blanche et son approche hostile à la fois en matière de politique étrangère et de commerce ont accéléré le débat et, lors du Conseil européen de la mi-mars, les dirigeants de l’UE ont fixé une date limite pour approuver la législation avant la fin 2026.
La volonté de la BCE d’en lancer un est en partie une réponse à la montée en puissance des pièces stables émises par le secteur privé, qui ont progressivement rongé le paysage des paiements.
Le message de Bruxelles et des institutions du continent est clair : l’Europe veut contrôler sa propre monnaie.
Le contraste avec les autres grandes économies est frappant. Les États-Unis ont pris la direction opposée, en faisant progresser la loi GENIUS pour donner un cadre réglementaire aux pièces stables privées, tandis que la Chine a déjà déployé son yuan numérique à grande échelle.
L’Europe trace une voie médiane – soutenue par l’État, étroitement réglementée et conçue pour garder la souveraineté monétaire hors des mains du secteur privé.
Qui le combat et qui le défend ?
Tout le monde n’est pas convaincu. À mesure que la législation progresse, l’opposition des banques commerciales s’est intensifiée.
Lors d’un événement professionnel à Bruxelles à la mi-avril, le président de la Fédération bancaire française, Daniel Baal, a directement visé le projet.
« L’euro numérique de détail, tel qu’il est conçu actuellement, perturbe cet équilibre en transformant la monnaie de banque centrale en un concurrent direct de la monnaie des banques commerciales », a-t-il déclaré.
Wero, la plateforme de paiement européenne soutenue par de grandes banques, se montre également prudente.
Sa PDG, Martina Weimert, a reconnu l’utilité des paiements hors ligne, mais a averti que le statut de cours légal, qui obligerait les commerçants à accepter l’euro numérique tout comme ils doivent accepter les espèces, créerait une « distorsion de concurrence ».
Les partisans affirment que les banques passent complètement à côté de l’essentiel.
« C’est comme si l’argent liquide n’existait pas, et l’industrie a soutenu que c’était injuste parce que les commerçants doivent l’accepter et que les utilisateurs ne paient pas de frais », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Peter Norwood, chercheur à Finance Watch, une organisation européenne à but non lucratif qui vise à réformer la finance dans l’intérêt public.
« Les espèces sont un bien public. C’est ce que l’euro numérique est censé préserver à l’ère numérique. »
Sans cours légal, a-t-il soutenu, le projet n’atteindrait jamais une masse critique.
« Si les commerçants ne sont pas obligés de l’accepter, cette mesure ne sera pas très adoptée et ne garantira pas la disponibilité continue de l’argent public », a ajouté Norwood.
La BCE tente de minimiser les tensions autour de l’euro numérique en faisant valoir que le secteur privé sera impliqué dans sa conception et sa gestion.
La banque affirme que les prêteurs commerciaux agiront en tant que prestataires de services ultimes et seront rémunérés pour ce faire.
L’opposition à l’euro numérique s’étend cependant bien au-delà du secteur bancaire.
Les défenseurs de la vie privée et les militants de la décentralisation ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait qu’une monnaie numérique émise par l’État pourrait donner aux gouvernements une visibilité sans précédent sur les dépenses des citoyens – et, potentiellement, le pouvoir de les restreindre.
Le plafonnement prévu des avoirs individuels n’a guère apaisé ces craintes.
Les voix de l’industrie de la cryptographie, bien que moins puissantes en Europe qu’aux États-Unis, ont également reculé, se méfiant d’une monnaie numérique qui rivalise avec les alternatives décentralisées tout en fonctionnant sous un contrôle institutionnel total.
L’homme qui détient les clés
Le sort de l’euro numérique repose désormais en grande partie entre les mains d’une seule personne : Fernando Navarrete Rojas, eurodéputé espagnol de centre-droit issu du Parti populaire européen (PPE), qui dirige le dossier au Parlement européen, la seule institution de l’UE à ne pas encore le faire avancer.
Il n’a pas répondu aux demandes de commentaires d’L’Observatoire de l’Europe.
Sa conduite dans les négociations parlementaires, ses discours publics et ses apparitions lors d’événements industriels suggèrent tous une préférence pour les solutions du secteur privé plutôt que pour l’euro numérique.
Navarrete possède une vaste expérience dans le secteur bancaire. Il a occupé plusieurs postes de haut niveau à la Banque d’Espagne et a été directeur des finances de l’Institut officiel espagnol du crédit.
Il a également dirigé les politiques économiques et publiques de la Fondation d’analyse et d’études sociales (FAES), un groupe de réflexion de droite lié à l’ancien Premier ministre espagnol José María Aznar López.
Selon ses comptes rendus de réunions publiques, il a tenu plus d’une centaine de réunions spécifiquement sur l’euro numérique depuis qu’il a pris en charge le dossier en décembre 2024.
Avec le ferme soutien des gouvernements européens au projet, c’est au Parlement que la bataille sera gagnée ou perdue.
Lors d’un événement professionnel organisé à la mi-avril par la Fédération bancaire française, Navarrete a fait part de son scepticisme, décrivant l’euro numérique comme n’étant pas une priorité urgente.
« Je suis désolé que nous ayons commencé peut-être par les parties les plus urgentes du bâtiment », a-t-il déclaré.
Il a clairement indiqué qu’il favorisait le secteur privé, le qualifiant de « beaucoup plus efficace ».
Et comme les banques commerciales, il a prévenu que le statut de monnaie ayant cours légal, qu’il qualifie d’« arme atomique », pourrait fatalement ébranler les alternatives privées. « Même si (l’euro numérique) ne sert à rien, vous êtes obligé de l’utiliser », a-t-il déclaré.
Dans les coulisses
Selon plusieurs personnes proches des négociations, l’eurodéputé espagnol a utilisé des réunions à huis clos pour ralentir le processus, en inscrivant ses points de vue dans le texte et en faisant campagne pour une concession clé : limiter l’euro numérique à une utilisation hors ligne uniquement, au motif qu’une version en ligne concurrencerait directement Wero, Visa, Mastercard et d’autres acteurs privés.
Les réunions sont devenues de plus en plus polarisées.
D’un côté, les socialistes (S&D), les libéraux (Renew Europe), les Verts et la gauche ont largement soutenu la proposition de la Commission.
De l’autre, Navarrete – représentant le PPE – a adopté une position minoritaire opposée, parfois rejointe par des partis d’extrême droite, même si leur participation était inégale.
Deux personnes proches des négociations ont qualifié sa conduite d’imprévisible et étaient déterminées à bloquer l’adoption du projet de loi.
« Nous n’allons nulle part », tel était le message à l’issue de plusieurs réunions.
Le ministre allemand des Finances, Lars Klingbeil, a déclaré en février que les opposants à l’euro numérique nuisaient à l’Europe – un message pointu destiné à Navarrete et au groupe PPE, divisés sur ce dossier.
La position hors ligne uniquement a finalement été supprimée du texte, supprimant ainsi un obstacle important.
Où en sont les choses maintenant ?
Les négociations ne sont pas encore terminées et restent complexes, mais le processus avance.
Les projets de textes et les procès-verbaux consultés par L’Observatoire de l’Europe témoignent d’une dynamique plus équilibrée que les mois précédents.
Un vote en plénière initialement prévu en mai a échoué. La commission parlementaire devrait maintenant voter fin juin, et la plénière suivra.
Une fois le Parlement approuvé, les négociations interinstitutionnelles entre les États membres de l’UE, le Parlement et la Commission commenceront, avec l’adoption finale de la législation prévue pour la fin 2026.
