HSBC a annoncé une légère contraction de ses bénéfices tandis que l’italien UniCredit a dépassé les attentes du marché, les institutions bancaires naviguant dans un paysage complexe défini par des tensions géopolitiques.
La santé du secteur bancaire européen fait actuellement l’objet d’un examen minutieux alors que la saison des résultats 2026 révèle la manière dont les plus grands prêteurs du continent gèrent la volatilité macroéconomique.
La plus grande banque d’Europe et l’une des deux premières sociétés de l’indice britannique FTSE 100 en termes de capitalisation boursière, HSBC, a signalé une légère contraction de ses bénéfices, citant d’importantes dépréciations de crédit liées à la guerre en Iran, alors même que sa gestion de patrimoine et ses opérations à Hong Kong ont montré une croissance résiliente.
HSBC a également vu son bénéfice net diminuer, manquant certaines attentes des investisseurs, malgré une hausse de son chiffre d’affaires global.
À l’inverse, la société italienne UniCredit a dépassé les estimations du marché et a affiché un bon début d’année, ce qui a conduit la banque à revoir à la hausse ses prévisions financières pour le reste de 2026.
La semaine dernière, Deutsche Bank, Santander et UBS ont toutes annoncé des bénéfices en hausse, ce qui indique que le secteur bancaire européen reste globalement solide malgré la sous-performance de HSBC.
Cette saison des résultats survient alors que les investisseurs évaluent l’impact de la guerre en Iran et la persistance de taux d’intérêt élevés sur les bénéfices des entreprises dans la zone euro et au Royaume-Uni.
HSBC fait face à des difficultés géopolitiques malgré l’expansion de sa richesse
Les derniers chiffres trimestriels de HSBC suggèrent une période de recalibrage stratégique pour le prêteur mondial.
Selon les états financiers de la banque, le bénéfice avant impôts a diminué de 1,1% à 9,38 milliards de dollars (8 milliards d’euros), un résultat en deçà des 9,59 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros) prévus par les analystes. Le principal poids au bilan a été une forte augmentation des dépréciations de crédit, qui ont atteint 1,3 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros), contre 876 millions de dollars (750 millions d’euros) au cours de la même période en 2025.
Selon Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor, ces frais sont le reflet direct du climat mondial actuel.
« Les dépréciations du crédit ont largement effacé les résultats de ce trimestre, tandis que l’absence de retour du programme de rachat d’actions pourrait également être source de déception, même si ce retour n’est peut-être pas loin », a noté Hunter.
« Comme cela a été le cas pour de nombreuses autres banques mondiales au cours de cette saison de reporting, l’impact du conflit au Moyen-Orient est apparu dans les chiffres », a en outre observé Hunter alors que l’exposition de HSBC à l’instabilité régionale est devenue visible dans le rapport.
Malgré ces défis, la réorientation de HSBC vers le marché asiatique des valeurs patrimoniales continue de gagner du terrain.
La division de gestion de patrimoine a enregistré une hausse de 18 % de ses revenus de commissions, atteignant 2,7 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros), tandis que les entrées nettes d’argent frais ont atteint 39 milliards de dollars (33,3 milliards d’euros). Une croissance du chiffre d’affaires a été enregistrée dans toutes les unités principales, avec notamment une hausse de 5 % au Royaume-Uni et de 3 % à Hong Kong.
Alors que les inquiétudes persistent concernant le secteur de l’immobilier commercial en Chine continentale, le groupe a légèrement augmenté son objectif de revenu net d’intérêts bancaire pour l’ensemble de l’année, à 46 milliards de dollars (39,2 milliards d’euros).
UniCredit relève ses prévisions pour 2026 après un bénéfice supérieur
Contrairement aux chiffres plus prudents de certains de ses pairs, l’italien UniCredit a démarré 2026 avec une performance nettement supérieure aux prévisions du marché.
Selon la mise à jour trimestrielle de la banque, le bénéfice net a augmenté de plus de 16 % à 3,2 milliards d’euros, dépassant largement les attentes des analystes par rapport à la même période en 2025, avec un BPA en hausse de près de 20 % à 2,15 euros.
Les revenus trimestriels ont augmenté de 5% sur un an à 6,9 milliards d’euros, tandis que les revenus nets ont augmenté de 3,3% à 6,7 milliards d’euros, « absorbant les impacts négatifs liés aux taux d’intérêt, aux provisions pour pertes sur prêts et à la Russie, soulignant la résilience et la diversification d’un modèle structuré pour fonctionner sur l’ensemble du cycle macroéconomique », ajoute le communiqué de presse de la banque.
La direction a réagi à cet élan en relevant ses prévisions financières pour l’ensemble de l’année 2026, rehaussant ses perspectives de bénéfice net à « égal ou supérieur » à 11 milliards d’euros, contre une précédente estimation d' »environ » 11 milliards d’euros.
Ce développement renforce la position d’UniCredit comme l’un des principaux prêteurs les plus efficaces d’Europe.
AB Inbev maintient sa dynamique malgré les changements du marché mondial
Par ailleurs, concernant le secteur de la consommation, AB Inbev, le plus grand brasseur au monde qui comprend des labels tels que Budweiser et Stella Artois, a maintenu une dynamique de chiffre d’affaires stable, évoluant dans les évolutions du marché mondial grâce à des prix stratégiques et avec une augmentation du volume de bière de 1,2 %.
Les revenus de l’entreprise ont augmenté de près de 6 %, avec une augmentation de 8,2 % des revenus combinés des mégamarques, menés par Corona, qui a augmenté de 16 % en dehors de son marché national.
Les revenus de la bière sans alcool ont augmenté de 27 % et ceux de Beyond Beer, une catégorie de boissons alcoolisées en croissance rapide qui ne sont pas de la bière traditionnelle, ont augmenté de 37 %.
Même si la croissance des volumes a été mise sous pression sur certains marchés en raison des tendances inflationnistes, l’EBITDA de la société reste stable, en hausse de 5,3 %.
Selon AB Inbev, l’empreinte géographique diversifiée du groupe lui a permis d’équilibrer une demande plus faible dans certains territoires avec une forte croissance sur les marchés émergents.
Le brasseur reste concentré sur ses initiatives de transformation numérique et ses plateformes de vente directe au consommateur, qui devraient être les principaux moteurs de l’expansion des volumes et des marges jusqu’à la fin de 2026.
