Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est exprimé l’inquiétude quant à la réalisation du double mandat de la Banque centrale, car les tarifs sont susceptibles de faire augmenter l’inflation tout en affaiblissant la croissance économique. Ses commentaires ont ajouté une pression supplémentaire sur les marchés boursiers américains et le dollar américain mercredi.
Le président de la Réserve fédérale américaine (FED), Jerome Powell, a reconnu mercredi que la banque centrale faisait face à un dilemme croissant pour remplir son double mandat de stabilité des prix et d’emploi maximal. S’exprimant dans le contexte d’une intensification de la guerre mondiale du commerce, Powell a averti que l’escalade des tarifs pourrait alimenter l’inflation tout en sapant la croissance, compliquant la voie des décisions de taux d’intérêt.
« Nous pouvons nous retrouver dans le scénario difficile dans lequel nos objectifs à double comprimé sont en tension », a déclaré Powell dans des remarques préparées prononcées au Club Economic de Chicago. « Si cela devait se produire, nous considérerions jusqu’où l’économie est de chaque objectif et les horizons temporels potentiellement différents sur lesquels ces lacunes respectives devraient combler. »
Avec des prélèvements d’importation plus élevés et une aggravation des relations commerciales mondiales, l’inflation devrait augmenter alors que la croissance économique et la force du marché du travail subissent la pression. Une baisse des taux d’intérêt soutiendrait l’activité économique, mais pourrait également alimenter l’inflation, tandis que l’augmentation des taux pourrait encore ralentir la croissance.
Powell, cependant, a réaffirmé que la stabilité des prix reste la priorité absolue de la Fed: «Notre obligation est de maintenir les attentes d’inflation à plus long terme bien ancrées et de s’assurer qu’une augmentation ponctuelle du niveau de prix ne devient pas un problème d’inflation en cours», a-t-il déclaré. «Sans stabilité des prix, nous ne pouvons pas atteindre les longues périodes de fortes conditions du marché du travail qui profitent à tous les Américains.»
Bien qu’il ne donne aucun signal clair concernant le calendrier d’un changement de politique, Powell a déclaré: «Pour le moment, nous sommes bien placés pour attendre une plus grande clarté avant de considérer tout ajustement à notre position politique.»
Wall Street s’effondre alors que l’or frappe un nouveau haut
Les commentaires de Powell ont réduit la probabilité d’une baisse de taux de la Fed en juin, aggravant une vente sur les marchés boursiers américains déjà sous pression par la plongeon de Nvidia mercredi. Le composite NASDAQ lourd en technologie a chuté de 3,07%, le S&P 500 a chuté de 2,24% et la moyenne industrielle de Dow Jones a perdu 1,73%.
Le dollar américain s’est affaibli davantage, l’indice du dollar se terminant en dessous de 99 pour la première fois depuis mars 2022. L’euro a dépassé 1,14 en fin de négociation avant que la paire EUR / USD ne se détende légèrement à 1,1369 à 5 h 23 CEST.
Le sentiment s’est quelque peu stabilisé lors de la session asiatique de jeudi, avec les contrats à terme sur actions américaines et le dollar rebondissant modestement.
Pendant ce temps, les prix de l’or ont atteint de nouveaux sommets record, car les investisseurs ont cherché des paradis sûrs. Les contrats à terme sur l’or sur Comex ont bondi de 3,3% à 3 351 $ l’once, tandis que Spot Gold a augmenté de 3,5% à 3 339 $ l’once à 4 h 46 CEST.
Décision de la BCE dans l’accent
Les remarques de Powell ont eu lieu à quelques heures avant la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE), prévue plus tard dans la journée. La BCE devrait réduire les taux d’intérêt pour la troisième fois consécutive cette année. L’inflation de la zone euro continue de faciliter la facilité, la banque centrale est susceptible d’adopter une position plus accommodante pour soutenir la croissance dans une augmentation de l’incertitude du commerce mondial, en particulier lié aux menaces tarifaires américaines.
L’inflation annuelle dans la zone euro a ralenti à 2,2% en mars, le niveau le plus bas en quatre mois. Par rapport à la Fed, la BCE fait face à moins de contraintes dans la politique d’ajustement, en partie grâce à une esclavagiste, ce qui a contribué à contenir l’inflation importée. La paire EUR / USD a gagné plus de 9% depuis la fin février, soutenue par des flux de coffre-fort.
Cependant, un ton dominant de la BCE pourrait exercer une pression renouvelée sur l’euro, ce qui limite potentiellement ses gains récents contre le dollar.
