Nervousness about risk has led to people stepping back from investments such as cryptocurrency

Milos Schmidt

Qu’est-ce qui va être différent avec la réduction de moitié du Bitcoin cette fois-ci ?

Les prix du Bitcoin augmentent généralement pendant plusieurs mois après une réduction de moitié. Cependant, cette fois, le marché s’attend à ce que la réduction de moitié soit différente.

Le quatrième événement de réduction de moitié du Bitcoin est presque à nos portes et, si l’on en croit l’histoire, la crypto-monnaie connaîtra probablement une augmentation après la réduction de moitié.

La réduction de moitié du bitcoin est un événement qui a lieu environ tous les quatre ans et qui voit le nombre de bitcoins libérés lors de l’exploitation minière diminuer de 50 %. Actuellement, la récompense Bitcoin est de 6,25 BTC. Cependant, après la quatrième réduction de moitié, la récompense tombera à 3,125 BTC.

En conséquence, la quantité de Bitcoins en circulation devient encore plus rare, provoquant une augmentation de la demande parmi les investisseurs. Cela est principalement dû au fait que l’offre de Bitcoin est limitée, avec seulement un maximum de 21 millions de pièces en circulation pour toujours.

Jusqu’à présent, il y a eu trois réductions de moitié du Bitcoin, la prochaine étant attendue vers le 19 ou le 20 avril. La dernière réduction de moitié du Bitcoin a eu lieu le 11 mai 2020, les précédentes ayant eu lieu le 9 juillet 2016 et le 28 novembre 2012.

Ces réductions de moitié sont préprogrammées dans le logiciel blockchain de Bitcoin et se produisent généralement une fois tous les 210 000 blocs extraits. En raison de l’incertitude quant au temps qu’il faudra pour extraire les 210 000 prochains blocs, suite au précédent événement de réduction de moitié du Bitcoin, il est très difficile de prédire la date exacte de la prochaine réduction de moitié.

Cependant, une estimation approximative peut être faite sur la base du temps moyen qu’il faut habituellement pour extraire un bloc. Actuellement, il faut en moyenne 10 minutes pour extraire un bloc Bitcoin, 834 327 blocs ayant déjà été extraits au 17 avril.

Un rapport Bitfinex publié le 15 avril suggère que les investisseurs pourraient acheter davantage de bitcoins dès maintenant en prévision de la hausse de la valeur de la crypto-monnaie au cours des prochains mois.

Les investisseurs se tournent également vers l’or et d’autres métaux précieux
Les investisseurs se tournent également vers l’or et d’autres métaux précieux

« Alors que la réduction de moitié du Bitcoin approche – attendue d’ici le samedi 20 avril – le montant des BTC quittant les échanges a atteint la semaine dernière son plus haut niveau depuis janvier 2023. Simultanément, l’offre inactive de plus d’un an, c’est-à-dire le nombre total de BTC qui n’a pas été bougé depuis plus de 365 jours a chuté. Cela implique que le marché se trouve à un point d’inflexion majeur.

« Le vendredi 12 avril, le montant net de BTC quittant les échanges centralisés (CEX) était de 6 767 BTC, ce qui représente la sortie quotidienne la plus élevée depuis janvier 2023. Cette tendance en valeur nominale suggère que les investisseurs s’approvisionnent en BTC et déplacent leurs avoirs. vers un stockage frigorifique en prévision d’une augmentation potentielle des prix après la réduction de moitié, une période pendant laquelle la récompense pour l’exploitation minière de Bitcoin est réduite de moitié, réduisant ainsi l’offre de nouveaux BTC entrant sur le marché.

« Les actions actuelles des détenteurs de Bitcoin reflètent celles observées en décembre 2020, juste avant une hausse significative du marché du Bitcoin. Cette tendance suggère que nous pourrions entrer dans une phase de croissance similaire.

« Au cours du mois dernier, nous avons vu des investisseurs détenteurs de long terme (LTH) qui détenaient leurs BTC depuis plus de 155 jours – vendre activement leurs pièces à un rythme d’environ 16 800 BTC par jour. »

Le Bitcoin augmentera-t-il également après l’événement de réduction de moitié de 2024 ?

En règle générale, les prix du Bitcoin continuent de grimper pendant quelques mois après un mois réduit de moitié, augmentant en moyenne pendant sept mois. Cependant, ce rallye est également considéré comme un signe avant-coureur de ce qui est inévitablement un krach ou un ralentissement du marché, car un certain nombre d’investisseurs, en particulier ceux à long terme, vendent leurs avoirs en Bitcoin et profitent des gains après la réduction de moitié.

D’un autre côté, les analystes s’attendent à ce que les mouvements des prix du Bitcoin soient légèrement différents après la prochaine réduction de moitié, car Bitcoin a déjà connu des augmentations considérables, et même de nouveaux records avant la réduction de moitié elle-même. En tant que tel, l’ensemble du cycle de prix qui entoure habituellement cet événement semble être devenu beaucoup plus compressé.

Brett Hillis, associé chez Reed Smith, a déclaré dans un courrier électronique : « La réduction de moitié de ce cycle est unique. Historiquement, la réduction de moitié a entraîné une augmentation significative des prix, mais cette fois-ci, Bitcoin n’est déjà pas loin des niveaux records.

« Il est difficile de dire si cela pourrait limiter la hausse des prix, mais nous pourrions bien nous attendre à une certaine volatilité des prix. Dans de telles circonstances, nous pourrions assister à une croissance significative des différends au sein de l’écosystème crypto.

« L’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant a donné au marché un coup de pouce en janvier, et la récente approbation des ETF à Hong Kong a fait grimper encore plus les valeurs. Les approbations réglementaires pour les produits d’investissement basés sur Bitcoin permettent un investissement de détail réglementé dans la classe d’actifs, qui peut amortir la volatilité à laquelle nous avons tendance à être témoin.

« Alors que les approbations des ETF aux États-Unis et à Hong Kong autorisent les investissements de détail réglementés dans cette classe d’actifs en utilisant cette structure, les marchés de l’UE ont dû emprunter une voie différente. Les entreprises de l’UE sont limitées par le régime OPCVM, qui limite l’investissement dans les ETF à divers investissements traditionnels. types, ce qui signifie qu’un ETF Bitcoin n’est pas possible dans le cadre du régime réglementaire actuel.

« L’absence d’un régime réglementaire autorisant les ETF Bitcoin a conduit le marché de l’UE dans une direction différente, à savoir la cotation de divers billets négociés en bourse sur des actifs numériques. »

Pourquoi les prix pourraient ne pas augmenter cette fois

Une autre raison clé pour laquelle cette réduction de moitié du Bitcoin pourrait ne pas entraîner une hausse des prix aussi importante que la dernière réduction de moitié en 2020 est due au fait que la Réserve fédérale américaine avait alors une politique monétaire considérablement assouplie. Cela signifiait que les taux d’intérêt à l’époque étaient relativement bas.

La réduction de moitié de ce cycle est unique. Historiquement, la réduction de moitié a entraîné une augmentation significative des prix, mais cette fois-ci, Bitcoin n’est déjà pas loin des niveaux records.

Brett Hillis

Associé, Reed Smith

Cependant, au cours des derniers mois, la situation a considérablement changé, la Réserve fédérale américaine ayant augmenté ses taux d’intérêt afin de lutter contre une inflation toujours élevée. Des taux d’intérêt plus élevés ont suscité un plus grand intérêt pour des éléments tels que les bons du Trésor américain et d’autres actifs et investissements payant des intérêts.

À son tour, cela a également conduit les gens à se retirer des actifs plus risqués tels que le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies. Même si de plus en plus d’indices suggèrent que la Fed américaine réduirait ses taux au cours des prochains mois, on ne sait toujours pas exactement quand cela pourrait se produire.

Ainsi, les investisseurs peuvent encore être prudents et investir autant dans Bitcoin avant que les taux ne baissent. Un autre facteur majeur expliquant cette hésitation est que le coût de la vie continue de monter en flèche dans plusieurs régions du monde, laissant un certain nombre d’investisseurs se battre pour se permettre les produits de première nécessité et les prêts hypothécaires, érodant considérablement le revenu disponible.

Dans ce cas, lorsque les consommateurs investissent, outre les actifs portant intérêt, ils peuvent également se tourner vers des couvertures contre l’inflation telles que l’or et d’autres métaux précieux.

Bien que Bitcoin soit de loin la crypto-monnaie la plus connue, elle est également l’une des plus coûteuses dans lesquelles investir, en raison de sa popularité croissante, ce qui pourrait être un autre obstacle pour les nouveaux investisseurs souhaitant obtenir une part du gâteau.

Bitcoin a également été confronté à une concurrence accrue de la part d’autres crypto-monnaies telles que Ethereum, Tether, XRP et Binance Coin, pour n’en nommer que quelques-unes. Non seulement ceux-ci peuvent être beaucoup moins chers à investir, mais ils offrent aussi parfois de meilleures fonctionnalités que Bitcoin, telles qu’une confidentialité accrue, une meilleure fonctionnalité de contrat intelligent et des délais de transaction plus rapides.

Laisser un commentaire

12 − onze =