Climate activists stage a protest in Paris, June 2023

Milos Schmidt

Politique de l’UE. Les gestionnaires d’actifs européens sont plus écologiques que les Américains, selon une étude

Le fossé en matière de finance verte entre les investisseurs européens et leurs rivaux américains tels que BlackRock se creuse, selon un groupe de campagne

Les gestionnaires d’actifs européens suivent une voie plus verte alors que l’intérêt de leurs rivaux américains pour l’environnement diminue, selon une étude de ShareAction.

Les nouvelles réglementations bruxelloises semblent conduire à un fossé grandissant entre les financiers de l’UE et les grands acteurs d’outre-Atlantique, que le groupe de pression accuse de reculer sur leurs engagements environnementaux.

Le secteur de la gestion d’actifs est devenu un axe majeur des nouvelles lois européennes sur la finance verte, dans la mesure où les intermédiaires peuvent souvent devenir des actionnaires importants lorsqu’ils investissent des fonds pour le compte de leurs clients.

En renforçant les droits des actionnaires et la transparence des entreprises, on espère que les lois européennes permettront aux grands investisseurs d’influencer plus facilement les décisions des entreprises sur des questions telles que la réduction des émissions de carbone – et ShareAction estime que ces lois ont déjà un impact.

L’étude offre « une raison d’être optimiste quant à un comportement de vote responsable », a déclaré Emily Ahmed, responsable des politiques européennes de ShareAction dans un communiqué, citant l’impact d’un ajustement législatif européen de 2017 pour aider les investisseurs à orienter l’avenir à long terme d’une entreprise.

Malgré leur rôle potentiellement décisif, les plus grands acteurs mondiaux ne font toujours pas leur part, ajoute le rapport de ShareAction, qui milite pour l’investissement responsable.

Son classement est dominé uniquement par des acteurs européens – Amundi du Crédit Agricole, le britannique Man Group et le finlandais Nordea Asset Management étant tous classés parmi les dix premiers en matière de vote actif sur des questions telles que le changement climatique ou la syndicalisation du personnel.

Mais cela contraste fortement avec ses rivaux américains. En 2023, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a voté en faveur de seulement 8 % des résolutions d’actionnaires environnementales et sociales, contre 24 % l’année précédente, selon l’étude.

Officiellement, BlackRock a déclaré que l’investissement durable était au cœur de ses opérations, le président Larry Fink écrivant pour dire aux actionnaires en 2021 que le risque climatique est important pour les résultats financiers.

Mais l’entreprise a également déclaré qu’elle devait agir dans l’intérêt financier à long terme de ses clients – et que bon nombre des idées vertes soumises au vote des actionnaires étaient de mauvaise qualité.

« Nous analysons chaque résolution au cas par cas », a déclaré un porte-parole de BlackRock à L’Observatoire de l’Europe dans un communiqué envoyé par courrier électronique, ajoutant que bon nombre des résolutions de 2023 étaient « excessives, manquant de mérite économique ou simplement redondantes » et donc « peu probables ». pour aider à promouvoir la valeur actionnariale à long terme.

La société a également fait valoir que le simple décompte des votes était trop simpliste. Dans un rapport publié l’année dernière, BlackRock a déclaré avoir voté contre le président de la société énergétique suisse BKW pour sa trop grande opacité sur les plans climatiques, et que forcer Chevron ou ExxonMobil à s’engager sur des objectifs absolus de réduction des émissions serait trop prescriptif.

ShareAction n’a découvert que huit cas en un an où les actionnaires ont réussi à adopter des résolutions environnementales et sociales – alors que normalement c’est la direction d’une entreprise qui fixe l’ordre du jour. Mais ce chiffre aurait pu être huit fois plus élevé si les quatre grands gestionnaires d’actifs – BlackRock, State Street, Vanguard et Fidelity – avaient utilisé leur pouvoir de vote substantiel.

La stratégie de finance durable de l’UE, définie pour la première fois en 2018, vise à garantir que les fonds privés contribuent à financer la transition vers une économie sans carbone – et les responsables sont particulièrement inquiets des financiers qui prétendent faussement qu’ils aident l’environnement, ce qui complique la tâche des investisseurs. faire des choix éclairés.

« Nous avons identifié plusieurs domaines à haut risque de greenwashing, notamment des allégations trompeuses sur l’impact dans le monde réel et des allégations sur l’engagement avec les sociétés dans lesquelles nous investissons », les fonds fournissant peu de détails sur la manière dont ils cherchent à changer de comportement, a déclaré Verena Ross, de l’Autorité européenne des marchés financiers. dans un discours de novembre.

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