Les prix du brut ont chuté suite à la publication de données économiques décevantes aux États-Unis et en Chine, qui ont assombri les perspectives de demande. Le sentiment d’aversion au risque a continué de dominer les marchés mondiaux.
Les prix du pétrole brut ont chuté pour le deuxième jour de négociation consécutif en raison de données économiques faibles en provenance de Chine et des États-Unis cette semaine.
Le prix des contrats à terme du WTI est tombé en dessous de 70 dollars le baril pour la première fois depuis décembre 2023, tandis que les contrats à terme du Brent ont chuté à moins de 74 dollars le baril, un niveau jamais vu depuis neuf mois.
Les deux contrats à terme de référence sur le pétrole ont chuté de plus de 10 % depuis leurs récents sommets du 27 août.
Le sentiment d’aversion au risque a également contribué à la pression à la baisse sur le marché pétrolier, la vente massive de technologies menée par Nvidia ayant provoqué la chute des marchés mondiaux mardi.
Les investisseurs ont fui les actifs risqués en raison des craintes croissantes d’une récession, l’indice de volatilité CBOE, connu comme l’indicateur de peur du marché, dépassant les 20 – le niveau le plus élevé en un mois.
Fin août, les prix du pétrole ont grimpé en flèche en raison de l’escalade du conflit militaire entre l’Iran et Israël, ainsi que des perturbations de la production en Libye, qui ont également alimenté la flambée.
Toutefois, les craintes d’une guerre régionale plus large se sont apaisées, les craintes de récession ayant éclipsé les tensions géopolitiques, et une résolution potentielle du conflit libyen devrait rétablir sa production pétrolière.
Les craintes d’une récession s’accentuent
Plusieurs publications de données décevantes en provenance des États-Unis ont suscité des inquiétudes quant à la détérioration des conditions économiques et à l’affaiblissement des perspectives de la demande de pétrole.
La plus grande économie mondiale a fait état d’un indice des directeurs d’achat (PMI) du secteur manufacturier plus faible que prévu, indiquant que l’activité manufacturière s’est contractée pour le quatrième mois consécutif en août.
Mercredi, les données sur les offres d’emploi du JOLTS ont également révélé que le nombre d’emplois disponibles est tombé à son plus bas niveau depuis janvier 2021.
La détérioration des données économiques a considérablement augmenté la probabilité d’une baisse plus importante des taux par la Réserve fédérale le mois prochain, provoquant une brève inversion du rendement des obligations d’État américaines à 2 et 10 ans pour la deuxième fois depuis 2022.
Les rendements des obligations d’État à court terme sont plus sensibles aux mouvements imminents des taux d’intérêt.
Historiquement, une récession économique a tendance à se produire lorsque l’écart entre les rendements des deux obligations de référence du gouvernement américain revient en territoire positif après une inversion.
En outre, la Chine, premier importateur mondial de pétrole, a fait état ce week-end d’un PMI manufacturier plus faible que prévu, indiquant que la production industrielle est restée en contraction pour le troisième mois consécutif en août.
L’indice PMI des services chinois de Caixin, publié mercredi, s’est également révélé inférieur aux attentes, ce qui suggère que la reprise économique du pays continue de faiblir.
L’OPEP+ va retarder l’augmentation de sa production
L’OPEP+ pourrait retarder son projet d’augmentation de la production en octobre en raison de la chute des prix du pétrole, selon un rapport de Reuters.
L’organisation avait précédemment accepté d’augmenter sa production de 180 000 barils par jour dans le cadre de son plan visant à éliminer progressivement les réductions de production.
Les réductions de production en cours pourraient apporter un certain soutien au marché du brut affaibli, même si la nouvelle n’a pas immédiatement fait monter les prix en raison du sentiment dominant d’aversion au risque.
En juin, l’OPEP et ses alliés ont convenu de prolonger les réductions de production de 3,66 millions de barils par jour jusqu’à la fin 2025, avec des réductions volontaires supplémentaires de 2,2 millions de barils par jour se poursuivant jusqu’en septembre de cette année.
L’organisation, qui fournit plus de 37 % du pétrole mondial, réduit sa production depuis 2022, entraînant une réduction totale de 5,86 millions de barils par jour, soit 5,7 % de la demande mondiale.
