Les sociétés du S&P 500 ont perdu jeudi un montant record de 2,9 billions de dollars (2,6 billions d’euros) en valeur boursière. Les actions européennes ont ouvert en baisse vendredi alors que les investisseurs se demandaient si les victoires des démocrates aux États-Unis à mi-mandat pourraient conduire à des règles plus strictes sur les centres de données d’IA.
Les actions européennes ont ouvert en baisse vendredi alors que la vente des actions américaines de puces s’est propagée à l’Asie et à l’Europe. En début de séance, le Stoxx Europe 600 était en baisse de 1,2 %, le DAX allemand de 1,6 %, et le CAC 40 français et le FTSE 100 londonien ont tous deux chuté de 1,4 %.
L’indice MSCI AC Asia a chuté de plus de 4 % alors que la vente des actions d’IA et de puces s’est propagée de Wall Street à l’Asie. Cependant, les contrats à terme américains suggèrent une pause dans la vente, les contrats à terme sur le Nasdaq-100, à forte composante technologique, en hausse de 1,5% vers 10h15 CET.
Les investisseurs se demandent si les victoires écrasantes des démocrates lors des élections de mi-mandat américaines de cette semaine pourraient conduire à des règles plus strictes sur les nouveaux centres de données. Les projets ont suscité l’opposition des électeurs de tout le spectre politique, et de nombreux candidats vainqueurs se sont engagés à ralentir ou à arrêter la construction.
Selon la société d’information commerciale Cleanview, environ 40 % de la capacité prévue des centres de données aux États-Unis se trouve dans des États où les gouverneurs ou les gouverneurs élus se sont engagés ou ont déjà imposé une pause sur les nouveaux projets.
Le sénateur américain Bernie Sanders et la représentante Alexandria Ocasio-Cortez ont proposé un moratoire fédéral plus tôt cette année.
Les résultats des élections ont renforcé les inquiétudes quant au moment où les entreprises verront un retour sur les centaines de milliards qu’elles ont investis dans l’IA. Les coûts d’emprunt plus élevés ont également soulevé des questions sur la rapidité avec laquelle les entreprises peuvent construire les centres de données dont elles ont besoin. Un ralentissement pourrait peser sur la croissance américaine et réduire la demande de puces et d’électricité.
Les stocks de puces américains subissent la pire journée depuis 2020
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a clôturé en baisse de 12,2 % jeudi, sa plus forte baisse sur une journée depuis 2020. La baisse a laissé l’indice en baisse d’environ 16 % pour la semaine jusqu’à la clôture de jeudi. live.euronext.com
Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 5,5 %, le S&P 500 de 4,4 % et le Dow Jones Industrial Average de 3,4 %. Tous trois ont enregistré leurs pertes quotidiennes en pourcentage les plus importantes depuis que le président américain Donald Trump a annoncé des tarifs douaniers drastiques en avril 2025.
Stuart Clark, gestionnaire de portefeuille chez Quilter, a déclaré que les fortes baisses montraient à quel point le Nasdaq et le S&P 500 dépendaient d’une poignée de grandes valeurs technologiques et de puces. Lorsque ces actions chutent, elles peuvent rapidement entraîner une forte baisse des deux indices.
La liquidation a également porté atteinte à la fortune des grands milliardaires du secteur technologique. La valeur nette du PDG de Nvidia, Jensen Huang, a chuté de 15,1 milliards de dollars (13,5 milliards d’euros), tandis que celle d’Elon Musk a chuté de 79,7 milliards de dollars (71 milliards d’euros), selon l’indice Bloomberg Billionaires.
Trump a blâmé les démocrates pour la liquidation de jeudi dans un article sur Truth Social, écrivant : « La Bourse s’est effondrée aujourd’hui parce que les démocrates ont eu un gros mardi – c’est si triste à voir, vous n’avez qu’à vous en prendre à vous-mêmes !
Les stocks de puces asiatiques chutent
A Tokyo, le Nikkei 225 japonais a réduit une partie de ses pertes pour clôturer en baisse de 6%. Kioxia et SoftBank ont chuté de plus de 10 % au cours des échanges avant de clôturer en baisse de 8,7 % et d’environ 11 %, respectivement. Advantest a chuté de plus de 8 % au cours des échanges. Le Kospi de la Corée du Sud a clôturé en baisse de 6% après avoir chuté jusqu’à 8,8%, déclenchant un arrêt des échanges de 20 minutes. Le fabricant de puces SK Hynix a clôturé en baisse de 10,4 %, tandis que Samsung Electronics a terminé en baisse de 6,4 %.
Le Taiex de Taiwan a clôturé en baisse de 4,5% après avoir chuté de plus de 8% en début de séance. Les actions du fabricant de puces TSMC ont clôturé en baisse de 4,7% après avoir chuté de près de 10% en début de séance. Ailleurs, le Hang Seng de Hong Kong était en baisse d’environ 1,1% à la pause de midi, tandis que le Shanghai Composite a clôturé en baisse de 1,1% et le S&P/ASX 200 australien a terminé en baisse de 0,5%.
Neil Wilson de Saxo Markets a déclaré que la vente semblait exagérée, mais que les investisseurs souhaiteraient d’abord voir les marchés se stabiliser.
Au milieu des inquiétudes suscitées par le développement de l’IA aux États-Unis, la banque néerlandaise ING met en vente un portefeuille d’environ 500 millions de dollars (447 millions d’euros) de prêts pour centres de données, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches du dossier.
Dans la matinée, en Europe, les contrats à terme sur le brut Brent s’échangeaient à un peu plus de 97 dollars le baril, les traders continuant à guetter des signes de progrès après que les dirigeants américains et iraniens ont indiqué plus tôt cette semaine que les négociations avançaient.
Les obligations d’État se sont redressées alors que les investisseurs recherchaient la sécurité pendant la liquidation des actions. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de 6 points de base à 4,84%, tandis que le rendement à 10 ans de la France a chuté de 2 points de base à 4,77% et celui de l’Allemagne a glissé de 3 points de base à 3,22% dans la matinée en Europe.
Le dollar s’est renforcé par rapport au yen en début de séance, tandis que l’euro a chuté de 0,4% par rapport au dollar à 1,1174 $ au cours de la matinée européenne. L’or au comptant a chuté de 0,6% à 4 089,90 $ l’once vers 10h30 CET.
