Alors que les tensions se réchauffent au Moyen-Orient, il y a une crainte croissante que les champs de gaz naturel soient ciblés. L’approvisionnement en gaz naturel liquéfié en Europe serait sérieusement affecté, ainsi que ses économies.
La hausse des prix de l’énergie européenne figurent parmi les nombreux risques de la crise géopolitique actuelle, qui menace de bloquer l’une des voies d’expédition de carburant les plus importantes au monde. Couplé à la guerre commerciale déclenchée par les tarifs américains, on craint que la crise entraîne également l’économie mondiale.
La Banque mondiale prévoit une croissance de 2,3% pour cette année, après une lecture de 2,8% en 2024.
Étant donné qu’Israël a lancé des frappes aériennes contre les infrastructures militaires et nucléaires iraniennes le 13 juin, les prix du pétrole ont bondi de plus de 10% dans le monde. Les prix élevés et les perturbations de l’offre, associés aux implications de la guerre commerciale, menacent de réduire la production à l’échelle mondiale.
Les marchés sont des prix des risques pour l’alimentation mondiale du pétrole et du gaz naturel liquéfié (GNL).
L’Iran contrôle le détroit hautement stratégique de Hormuz, à travers lequel un tiers du pétrole maritime mondial et un cinquième des expéditions mondiales de GNL se déplacent. Si cela est bloqué, les prix pourraient monter en flèche au-delà de 100 $. Actuellement, un baril de pétrole brut est négocié pour plus de 75 $ et l’international Brent coûte environ 77 $.
«Je ne m’attends pas à ce que le détroit soit fermé», a déclaré le Dr Yousef Alshammari, président du London College of Energy Economics, à L’Observatoire de l’Europe Business. Il a ajouté: « C’est simplement parce que l’Iran a besoin du détroit d’Ormuz ouverts pour que les navires passent pour ses clients, l’Inde et la Chine. »
Cependant, même lorsqu’il n’est pas fermé, le passage a déjà eu un impact sur les prix en raison des risques associés à la crise. Certains pétroliers ont refusé de passer. Selon le FT, la plus grande société de pétroliers cotée en bourse au monde a déclaré qu’elle refuserait de nouveaux contrats pour naviguer dans le détroit d’Hormuz.
Pendant ce temps, «les compagnies d’assurance sont susceptibles de facturer plus actuellement, tandis que le Qatar essaie de retarder ses expéditions de GNL en passant par le détroit», a ajouté Alshammari.
Les champs de gaz naturel de la région attirent également l’attention. L’Iran partage le plus grand champ de gaz naturel du monde, le champ sud des pars, avec le Qatar. Le gaz naturel liquéfié (GNL) provenant de cette région est vital pour le reste du monde, y compris l’Europe.
Inflation et entreprises: comment l’Europe est affectée
Bien que l’UE ait actuellement des fournitures adéquates de GNL, la dépendance du bloc à l’égard du GNL mondial le rend vulnérable aux chocs géopolitiques car il réduit sa dépendance à l’égard du gaz russe.
Alors que le marché pesait le récent risque de perturbations de l’offre, les prix européens du gaz ont considérablement augmenté. La référence principale pour les prix européens du gaz, le TTF néerlandais (installation de transfert de titre) a atteint un sommet de trois mois, près de 41 € / MWh vendredi à midi en Europe.
Les importations d’Europe en provenance du Qatar fournissent près de 10% de ses besoins en GNL. D’autres pays de la région, dont l’Égypte, exportent également le GNL vers l’Europe. Cependant, après l’attaque du 7 octobre 2023 du Hamas, Israël a fermé une partie de sa propre production, forçant l’Égypte à arrêter les expéditions de GNL et à provoquer une augmentation des prix européens du gaz naturel.
L’Europe compte actuellement un certain nombre de fournisseurs de gaz naturel. La Norvège était le meilleur fournisseur de gaz à l’UE en 2024, fournissant plus de 33% de toutes les importations de gaz. Les autres fournisseurs comprenaient les États-Unis, l’Algérie, le Qatar, le Royaume-Uni, l’Azerbaïdjan et la Russie.
Les plus grands pays d’importation de GNL de l’UE sont la France, l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas et la Belgique.
Si les expéditions du Qatar sont touchées, la Belgique, l’Italie et la Pologne sont les plus touchées, car le pays fournit 38 à 45% de leurs importations de GNL, selon l’Institute for Energy Economics and Financial Analysis (IEEFA).
La bonne nouvelle est que la demande de gaz est généralement à son niveau le plus bas d’Europe à cette période de l’année. Malgré cela, le temps plus chaud que d’habitude à travers le bloc stimule la demande de refroidissement, ce qui pourrait augmenter le besoin d’énergie dans les semaines à venir.
« Les pics de prix de l’énergie augmentent l’inflation et peuvent avoir un effet d’entraînement sur la politique de la banque centrale », a déclaré Alshammari.
Les banques centrales, dont la Fed des États-Unis et la Banque d’Angleterre, ont échoué à réduire les taux d’intérêt à mesure que l’incertitude augmente. S’ils voient que l’inflation est plus persistante à court terme, et que – dans le cas de la BCE et de la BOE – l’objectif de 2% s’éloigne, un resserrement monétaire pourrait entraîner l’économie avec des coûts plus élevés pour l’emprunt et l’investissement.
« À la suite de la guerre de l’Ukraine, il y a eu un pivot de l’UE en particulier pour obtenir leur gaz naturel liquéfié, leur gaz de GNL, non pas de la Russie mais de producteurs tels que le Qatar », a déclaré Marco Forest, directeur général de l’Institut chargé d’exportation et du commerce international, à L’Observatoire de l’Europe. Il a ajouté que tout ce qui contraignait le transit du gaz naturel liquéfié aura un impact rapide sur l’UE, «en particulier dans le secteur manufacturier».
La demande de pétrole est la plus élevée en été, en partie en raison de l’activité industrielle. Mais les contraintes d’offre actuelles et les prix plus élevés pourraient exprimer davantage la fabrication.
Pour les entreprises européennes, qui sont déjà confrontées à des tensions commerciales accrues liées aux tarifs américains, confronté les complications actuelles, c’est « comme jouer aux échecs quatre dimensions », a déclaré Formene.
Il a prédit que les pointes soudaines des prix du pétrole et des taux d’expédition déprimés peuvent entraîner des augmentations importantes des prix à la consommation, des pénuries d’offre et un rétrécissement. C’est là qu’un produit rétrécit en taille, mais le prix reste le même.
Implications du marché mondial
L’infrastructure énergétique de l’Iran est dans la réticule du conflit.
Le pays est le neuvième producteur de pétrole dans le monde. À pleine capacité, le pays produit 3,8 millions de barils de pétrole par jour, selon la US Energy Information Administration. Mais en raison des sanctions occidentales, les exportations de pétrole iraniennes sont principalement expédiées en Chine et en Inde.
L’Iran exporte 1,5 million de barils par jour, fournissant 10% des importations de pétrole chinois. Si la deuxième économie mondiale, la Chine, est privée de cette importation, elle pourrait avoir un impact sur son économie car elle est forcée de la procéder par ailleurs, ce qui signifie que les prix pourraient monter en flèche.
Les conséquences géopolitiques potentielles du conflit Iran-Israël laissent les marchés à bord, et il semble que la volatilité soit là pour rester.
Pendant ce temps, le rôle de l’Europe dans le conflit reste à voir.
« Ma plus grande inquiétude est que cela se révèle être un conflit plus large, impliquant des pays européens, le Royaume-Uni et la France. C’est le scénario que personne ne veut voir », a ajouté Alshammari.
