Les récentes découvertes de gaz égyptien liées à Eni ont ravivé l’espoir d’une reprise en amont, mais les analystes estiment que la pression sur les importations ne devrait pas s’atténuer de sitôt.
L’Égypte a fait une série de découvertes majeures de gaz au cours des deux derniers mois – couronnées par sa plus grande découverte dans le désert occidental depuis 15 ans – alors que la guerre en Iran pousse la demande énergétique à des niveaux records, préparant le Caire à retrouver son rôle de plaque tournante majeure des exportations de gaz.
« Je pense que les nouvelles découvertes aideront à résoudre les problèmes d’équilibre énergétique de l’Égypte, mais il est peu probable qu’elles soient transformationnelles », a déclaré Bill Farren-Price, responsable de la recherche sur le gaz à l’Oxford Institute for Energy Studies.
« La demande croissante d’électricité risque encore de dépasser les gains en amont, même si les réformes attireront probablement davantage d’entreprises internationales et revigoreront celles déjà présentes dans le pays », a-t-il poursuivi.
En l’espace de deux mois, l’Égypte a annoncé trois importantes découvertes de gaz, toutes liées à Eni, la supermajor italienne du pétrole et du gaz, opérateur ou membre fondateur des entités qui ont réalisé les découvertes et active en Égypte depuis 1954.
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En avril, Eni et BP ont dévoilé Denise West, une découverte offshore méditerranéenne estimée à environ 2 000 milliards de pieds cubes de gaz.
« Avec 2 000 milliards de pieds cubes de gaz en place, Denise West est la plus grande découverte de gaz en Égypte depuis la découverte de Nargis par Chevron en 2023 », a déclaré Martijn Murphy, analyste principal pour l’Afrique du Nord en amont chez Wood Mackenzie.
« La proximité des infrastructures existantes, exploitées par Eni, offre la possibilité d’un développement accéléré. »
Début mai, Nidoco N-2, dans la région d’Abu Madi ouest du delta du Nil, est exploité par Eni et BP via leur coentreprise Petrobel, et devrait ajouter environ 50 millions de pieds cubes par jour.
Plus tard en mai, Agiba Petroleum – une coentreprise entre Eni et la société publique EGPC – a annoncé South Bostan-1X dans le désert occidental, avec des estimations initiales de 330 milliards de pieds cubes de gaz, 10 millions de barils de condensats et de brut, et des réserves totales d’environ 70 millions de barils d’équivalent pétrole.
Murphy a déclaré que South Bostan était plus petit que Denise West mais qu’il restait remarquable pour une découverte terrestre du désert occidental, où une superficie mature peut offrir des opportunités à moindre coût à proximité des infrastructures existantes.
« Les deux découvertes renforceront la production nationale de gaz en baisse et le besoin de cargaisons de GNL importées plus coûteuses », a-t-il déclaré.
Tous trois se trouvent à proximité des infrastructures existantes, ce qui, selon les analystes, est essentiel pour les mettre en service rapidement et à moindre coût.
Ensemble, ils soulignent une reprise de la dynamique de forage après des années de baisse de la production nationale et de pression croissante sur les réserves de devises étrangères de l’Égypte du fait des importations d’énergie.
Des découvertes accélérées, un impact lent
Pour l’Égypte, le timing compte. Le pays était autrefois considéré comme une plaque tournante régionale des exportations de gaz, soutenu par des gisements majeurs tels que Zohr et ses usines de GNL à Idku et Damiette.
Mais la baisse de la production et l’augmentation de la consommation intérieure ont contraint Le Caire à recommencer à importer du GNL, même si le pays continue de se présenter comme une future route pour le gaz de la Méditerranée orientale.
Abdelaziz Khlaifat, professeur et titulaire de la chaire d’ingénierie pétrolière et énergétique à l’Université américaine du Caire, a déclaré que les découvertes reflètent un changement de stratégie délibéré : s’éloigner de la poursuite d’un autre Zohr et se diriger vers un développement plus rapide et moins coûteux, à proximité des infrastructures existantes.
« Bien qu’aucun des deux ne corresponde à l’ampleur de Zohr, ils reflètent ensemble une stratégie égyptienne plus pratique centrée sur l’exploration axée sur les infrastructures, le développement plus rapide des projets et la réduction de la dépendance aux importations », a-t-il déclaré.
Murphy était plus direct. « L’équilibre entre l’offre et la demande est passé d’un écart à un gouffre », a-t-il déclaré. « Il faudrait réussir l’exploration transformationnelle pour alléger sensiblement les importations de gaz de l’Égypte. »
Apurer les dettes pour relancer le forage
Les découvertes ne se sont pas produites dans le vide. L’Égypte a passé l’année dernière à régler ses dettes envers les sociétés énergétiques étrangères – des retards de paiement qui avaient discrètement étouffé l’activité en amont pendant des années.
Murphy a déclaré que la campagne de remboursement était aussi importante que n’importe quelle découverte. « La réduction des arriérés est un moteur important de la reprise de la dynamique d’exploration en Égypte. Les arriérés ont considérablement diminué alors que le gouvernement donne la priorité à une table rase d’ici le milieu de l’année. »
Khlaifat a déclaré que l’effet sur la confiance des opérateurs avait été tangible. « Une meilleure discipline de paiement et des conditions commerciales plus flexibles ont contribué à restaurer la confiance parmi des opérateurs tels qu’Eni, BP et Shell. »
La question des exportations
Pourtant, les analystes affirment que les ambitions égyptiennes en matière d’exportation de GNL ne dépendront pas uniquement des découvertes nationales. Le Caire a continué à se positionner comme une plaque tournante gazière régionale, avec des flux potentiels en provenance d’Israël et de Chypre alimentant les infrastructures égyptiennes et les usines de GNL.
Un accord de 35 milliards de dollars (30 milliards d’euros) récemment approuvé augmenterait les exportations de gaz du champ israélien Leviathan vers l’Égypte de 2026 à 2040.
Le gazoduc supplémentaire pourrait aider l’Égypte à réduire sa dépendance à l’égard d’importations de GNL plus coûteuses, même si les pénuries intérieures signifient que tout retour à des exportations stables dépend d’abord de la satisfaction de la demande locale.
Chypre se tourne également vers l’Égypte comme voie d’accès au marché. En avril, les partenaires du champ d’Aphrodite ont signé un accord de 15 ans pour vendre du gaz à l’acheteur public égyptien.
La semaine dernière, ExxonMobil et QatarEnergy ont signé un accord distinct pour étudier l’acheminement du gaz des découvertes chypriotes de Glaucus et Pegasus vers l’Égypte via l’infrastructure GNL existante.
« Le plus intéressant sera de voir si le gaz chypriote et israélien peut contribuer à rétablir la confiance dans les exportations égyptiennes de GNL à moyen terme », a déclaré Farren-Price.
Mais le gaz tiers ne résout pas le problème immédiat. « Il s’agit de découvertes de taille modeste qui seront englouties par le colossal marché intérieur égyptien une fois mises en service », a déclaré Murphy.
« Si l’Egypte veut réaliser ces ambitions, elle doit d’abord répondre à la demande intérieure. »
