Le fonds souverain norvégien a terminé le troisième trimestre avec une perte de 30 milliards de dollars (26,4 milliards d’euros), la chute des prix des obligations ayant pesé sur sa performance globale.
Le fonds souverain norvégien, le plus grand au monde avec des actifs d’environ 2.100 milliards d’euros, a fait état jeudi d’une perte d’investissement de 278 milliards de couronnes (26,4 milliards d’euros), alourdi par la hausse des taux d’intérêt.
Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds, a enregistré un rendement négatif de 3,5 % sur ses investissements à revenu fixe, qui représentent un peu plus d’un quart de son portefeuille. Environ 70 % de ces investissements sont investis dans des obligations d’État.
Le troisième trimestre a été marqué par une liquidation mondiale des obligations, les rendements des obligations d’État ayant atteint des niveaux jamais vus depuis la crise financière, dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant l’augmentation de la dette publique aux États-Unis et dans l’UE.
Parallèlement, les banques centrales, notamment la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne, ont augmenté leurs taux d’intérêt directeurs alors que l’inflation augmentait aux États-Unis et dans la zone euro.
« Le rendement du fonds a été quasiment stable, terminant légèrement en négatif car la hausse des taux d’intérêt a entraîné une baisse des résultats sur nos investissements à revenu fixe », a déclaré Trond Grande, directeur général adjoint du fonds, dans un communiqué.
La hausse des taux d’intérêt du marché fait généralement baisser le prix des obligations existantes, car les obligations nouvellement émises offrent des taux plus attractifs.
Le rendement global des investissements du fonds a été de −0,5%, tandis que ses investissements en actions d’entreprises ont généré un gain de 0,5%, avec de grandes différences selon les secteurs.
« Les sociétés énergétiques ont le plus augmenté, tandis que les secteurs sensibles aux taux d’intérêt tels que les services publics et l’immobilier ont chuté », a déclaré Grande.
Fin septembre, le fonds valait 22 014 milliards de couronnes (2 090 milliards d’euros), dont 72,1 % étaient investis en actions et 25,8 % en obligations. Le reste était détenu dans des biens immobiliers non cotés et des infrastructures d’énergies renouvelables.
Les investissements immobiliers ont généré un rendement de 0,4 % et les investissements non cotés dans les infrastructures d’énergies renouvelables ont rapporté 7,5 %.
En incluant les mouvements de change et l’argent frais ajouté, la valeur totale du fonds a chuté de 670 milliards de couronnes (63,6 milliards d’euros) au cours du trimestre.
