Le directeur général de l’Association européenne des fonds et de la gestion d’actifs explique à L’Observatoire de l’Europe comment les épargnants européens passent à côté de leur plus grande opportunité de créer de la richesse.
Placer de l’argent disponible sur un compte d’épargne reste la norme pour la majorité des Européens – en particulier par rapport aux Américains – l’argent liquide restant inutilisé et perdant du terrain face à l’inflation. Mais quelle est l’ampleur du défi consistant à encourager l’investissement entre les générations sur le continent ?
Le directeur général de l’Association européenne des fonds et de la gestion d’actifs (EFAMA), Tanguy van der Werve, a déclaré vendredi à Angela Barnes, rédactrice économique d’L’Observatoire de l’Europe, à quel point ces chiffres étaient stupéfiants.
« Seuls 26 % environ des ménages de l’UE ont déclaré avoir déjà possédé un produit d’investissement tel que des fonds, des actions ou des obligations (Eurobaromètre 509), tandis qu’au cours des trois dernières décennies, plus de 50 % des ménages américains ont déclaré avoir investi en bourse (sondage Gallup).
« Si l’on considère qu’un portefeuille de fonds diversifié moyen aurait augmenté de plus de 50 % entre 2014 et 2023 (ESMA), dépassant de loin l’inflation, cela représente une grande partie du potentiel de création de richesse que les Européens laissent sur la table », a-t-il déclaré.
Le défi de la littératie financière
Van der Werve a souligné un certain nombre de raisons qui pourraient expliquer pourquoi les Européens préfèrent épargner plutôt que investir, notamment la fiscalité, la culture financière, l’appétit pour le risque et les systèmes de retraite.
« Le manque d’incitations fiscales suffisantes est souvent un facteur de différenciation clé entre les pays ayant des niveaux d’investissement élevés et ceux qui n’en ont pas. En outre, de nombreux pays de l’UE souffrent d’un faible niveau de culture financière et d’un manque de culture de l’investissement. De nombreuses générations d’Européens ont grandi en s’attendant à ce que l’État prenne soin d’eux à la retraite, sur lequel on ne peut plus compter exclusivement.
« Ce faux sentiment de sécurité n’encourage pas les gens à prendre le contrôle de leur avenir financier et à regarder au-delà des dépôts bancaires. Les retraites professionnelles et privées sont sous-développées dans de nombreux pays de l’UE, ce qui contribue également au faible niveau de participation des particuliers aux marchés des capitaux », a-t-il ajouté.
Tendances d’investissement populaires
Concernant les tendances notables de l’année écoulée (2025-2026) montrant des changements dans le comportement des investisseurs de détail ou dans l’appétit pour le risque dans les pays de l’UE, le directeur général de l’EFAMA a déclaré que l’énorme popularité des ETF et l’investissement dans des fonds indiciels diversifiés, combinés aux plateformes de courtage numériques pour l’achat, ont contribué à augmenter les investissements de détail dans plusieurs pays de l’UE ces dernières années.
« Ensemble, cela a rendu la décision d’investir plus simple, moins chère et plus facile pour de nombreux ménages. L’impact des médias sociaux a également été significatif, en particulier pour les jeunes investisseurs qui se laissent facilement influencer par des « actifs » plus risqués comme la cryptographie. C’est une autre raison de donner la priorité à l’éducation financière dès le plus jeune âge », a-t-il déclaré.
Pourquoi moins d’investisseurs en Europe ?
Revenant sur la raison pour laquelle moins d’Européens risquent de garer leur argent et de perdre à cause de l’inflation plutôt que de capitaliser sur les intérêts composés, Van der Werve a déclaré qu’il pensait qu’il s’agissait moins d’un « choix » que d’une question d’inertie.
« Les gens craignent que s’ils font quelque chose, ils feront une erreur et perdront leur argent durement gagné. Alors ils ne font rien et le laissent sur le compte bancaire, où il est considéré comme sûr. Une meilleure éducation financière aiderait les gens à comprendre le coût d’opportunité de ne pas investir. Des portefeuilles à long terme et bien diversifiés offrent des rendements constants dans le temps et empêcheront l’inflation de ronger votre richesse. Dans de nombreux pays de l’UE, il existe un tabou culturel autour de la discussion sur l’argent, même au sein de la famille, ce qui n’aide certainement pas.
« L’éducation financière doit commencer à la maison. Le meilleur investissement que l’on puisse faire est dans son éducation financière. Une meilleure culture financière aide à instaurer la confiance et à combattre les idées fausses courantes (par exemple, il faut être riche pour investir). La (sur)complexité du processus d’investissement actuel contribue également à ce que les gens restent dans les dépôts bancaires », a-t-il ajouté.
