L’euro a atteint un sommet de trois ans par rapport au dollar américain au milieu de la volatilité du marché axé sur les tarifs, alors que les investisseurs ont déchargé les actifs américains et demandé la sécurité dans les devises par avion. Malgré les ventes renouvelées à Wall Street, les marchés boursiers européens sont prêts à s’ouvrir plus haut.
L’euro a atteint un sommet de plus de trois ans par rapport au dollar américain lors de la session asiatique de vendredi, alors que les investisseurs ont continué à décharger les actifs américains au milieu des tarifs chaotiques du président américain Donald Trump. La paire EUR / USD est passée de la fourchette du milieu de 1,09 jusqu’à 1,1387, prolongeant les gains observés depuis jeudi après que Trump ait interrompu les tarifs réciproques sur tous les pays sauf la Chine, où il a augmenté le prélèvement à 145%.
Parallèlement à l’euro, d’autres monnaies G10 se sont également renforcées contre le billet vert, en particulier les monnaies traditionnelles des paradis tels que le franc suisse et le yen japonais. À 4 h 40 CEST, la paire USD / CHF a chuté en dessous de 0,82 – un niveau non vu depuis janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse a abandonné son PEG de 1,20 à l’euro. Pendant ce temps, la paire USD / JPY a plongé à un peu plus de 143, son niveau le plus bas depuis septembre 2024. L’indice du dollar américain, qui mesure la monnaie par rapport à un panier de devises étrangères, est également tombé en dessous de 100 – sa lecture la plus faible depuis juillet 2023.
« Il y aura un coût de transition et des problèmes de transition, mais à la fin, ce sera une belle chose », a déclaré Trump à la Maison Blanche jeudi. «Nous sommes en très bonne forme.»
Cependant, les marchés financiers ont répondu de la manière inverse, avec une nouvelle faiblesse du dollar américain, des ventes renouvelées à Wall Street et une pression continue sur les bons du Trésor américain. Les investisseurs semblent fuir les actifs américains au milieu des incertitudes tarifaires.
Jeudi, le Bureau américain des statistiques du travail a libéré l’inflation américaine plus fraîche que prévu. Les données peuvent également avoir ajouté à la faiblesse du dollar américain, poussant à leur tour d’autres devises majeures. Les marchés s’attendent à ce que la Réserve fédérale fasse plus de baisses de taux cette année en raison des risques économiques, bien que les responsables aient réitéré la prudence en raison de la pression inflationniste plus élevée associée aux tarifs.
L’or frappe record à mesure que les obligations gouvernementales américaines tombent
Les prix de l’or ont grimpé de 8% depuis mercredi, à la suite de la décision de Trump de mettre une pause de 90 jours sur les tarifs réciproques. Le métal précieux, considéré depuis longtemps comme un actif à forfait, avait diminué plus tôt dans la semaine alors que les investisseurs ont vendu des avoirs pour couvrir les pertes dans d’autres actifs de risque. À 4 h CEST, Spot Gold a augmenté à 3 218 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur Comex Gold ont atteint 3 238 $ l’once, les deux records.
Selon un rapport de Bloomberg, les investisseurs chinois ont injecté 1 milliard de dollars (0,88 milliard d’euros) dans des fonds (ETF) négociés en échange d’or la semaine dernière depuis que Trump a annoncé les tarifs abruptes sur la Chine. Pendant ce temps, le World Gold Council a indiqué que les FNB à dos d’or mondial ont culminé à un sommet mensuel de 345 milliards de dollars (305 milliards d’euros) en mars.
En revanche, les obligations gouvernementales américaines, traditionnellement considérées comme des actifs sûrs, ont repris les ventes jeudi. Les rendements sur les bons du Trésor de 10 ans et 30 ans ont augmenté respectivement de 11 et 21 points de base. À mesure que les prix des obligations baissent, les rendements augmentent, reflétant le coût de l’emprunt du gouvernement. La vente prononcée dans les bons du Trésor aux États-Unis depuis longtemps depuis le début de la semaine suggère que les investisseurs exigent des primes de risque plus élevées au milieu d’une perspective de détérioration de l’économie américaine.
Les marchés européens s’élevaient malgré les ventes de Wall Street renouvelées
Après un rassemblement historique, les actions américaines ont repris les ventes jeudi. Le S&P 500 a chuté de 3,46%, le NASDAQ a diminué de 4,31% et la moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de 2,5%, signalant un malaise du marché persistant malgré les changements de politique récents.
Vendredi, les marchés asiatiques plus larges ont emboîté le pas. À 5 h 30 CEST, le Nikkei 225 du Japon a chuté de 3,9%, Kospi en Corée du Sud a glissé de 0,8% et l’ASX 200 de l’Australie a diminué de 1,3%. Cependant, l’indice chinois Hang Seng a réussi à augmenter de 0,6%.
Malgré le sentiment mondial de risque, les prix à terme indiquent un ouvert plus élevé sur les marchés européens. À 5 h 30 CEST, l’Euro Stoxx 50 a augmenté de 0,57%, la DAX allemande a augmenté de 0,61% et le FTSE 100 a gagné 0,49%.
