To date, there is no pan-European digital payment solution.

Jean Delaunay

Décryptage de l’euro numérique : un nouveau moyen de paiement potentiel

La Banque centrale européenne (BCE) travaille sur la phase préparatoire de l’euro numérique pour le rendre aussi proche que possible de l’argent liquide en termes de confidentialité, de sécurité et d’accessibilité. Pourtant, les parties prenantes restent préoccupées par sa conception et sa nécessité.

Ces dernières années, et notamment après la pandémie de COVID-19, les paiements numériques et les achats en ligne ont augmenté dans la zone euro, tandis que la part totale des paiements en espèces a diminué de 72 % à 59 % entre 2019 et 2022 et que le nombre de billets en circulation a diminué pour la première fois l’année dernière.

Suivant cette tendance, la BCE a lancé en octobre 2021 une phase d’étude sur la possibilité d’émettre sa propre monnaie numérique de banque centrale (MNBC), l’euro numérique, pour fournir une forme supplémentaire de monnaie publique dans la zone euro.

En juin 2023, la Commission européenne a proposé le cadre juridique qui pourrait ouvrir la voie à la BCE pour faire du projet d’euro numérique une réalité – et il appartient désormais aux colégislateurs de le finaliser.

Mais quelle serait la différence entre l’euro tel que nous le connaissons aujourd’hui et la version numérique proposée ? Comment cela pourrait-il fonctionner concrètement pour les utilisateurs, les banques et les prestataires non bancaires ? Cela aurait-il un impact négatif sur l’inclusion financière ou sur la vie privée des utilisateurs ?

L’Observatoire de l’Europe vous propose un guide avec toutes les dernières évolutions de l’euro numérique, les commentaires des experts et le calendrier prévu du projet.

Qu’est-ce que l’euro numérique ?

Un euro numérique serait de l’argent public émis par une banque centrale (CBDC) – donc contrairement aux dépôts bancaires ou aux cryptomonnaies, il n’y aurait aucun risque financier associé.

« L’opportunité que nous voyons est qu’il s’agit d’une forme d’argent électronique universellement accessible et sûre, en particulier pour ceux qui sont en marge de l’économie », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Vicky van Eyck, directrice exécutive de l’organisation de la société civile Positive Money.

La BCE a imaginé un euro numérique pour les particuliers et les entreprises qui pourraient être utilisés librement partout dans la zone euro (composée de 20 des 27 États membres).

Il s’agirait davantage d’un équivalent électronique de l’argent liquide que d’un actif cryptographique populaire comme le bitcoin, et il ne doit en aucun cas être considéré comme le début de la fin des paiements en espèces.

« L’euro numérique ne doit pas être considéré comme un remplacement, mais plutôt comme un complément à ces formes de monnaie existantes (espèces et billets de banque), en veillant à ce qu’il ne porte pas atteinte à la confiance et à la stabilité qu’elles procurent », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe l’eurodéputé Markus Ferber (Allemagne/PPE).

L’institution basée à Francfort a déjà souligné que l’euro numérique ne sera pas rémunéré (ce qui signifie que les dépôts en euros numériques ne rapporteront pas d’intérêts) et sera soumis à une limite de détention qui reste à déterminer.

L’idée initiale est que les gens l’utilisent pour payer tout, du loyer aux courses, avec un simple téléphone portable ou une carte physique, mais il ne s’agit pas d’un véhicule d’épargne pour des montants importants.

Comment cela pourrait-il fonctionner ?

Par exemple, si un consommateur souhaite faire ses courses, il doit d’abord ouvrir un portefeuille numérique en euros auprès d’une banque ou d’un bureau de poste. Le portefeuille devra ensuite être approvisionné via un compte bancaire ou un dépôt en espèces.

Une fois chargé, il pourrait être utilisé pour effectuer des paiements instantanés en ligne et dans les magasins physiques via un téléphone ou une carte physique – et pour ceux qui ont une connectivité limitée (ou inexistante), il y aurait une version hors ligne de l’euro numérique.

« Pour garantir l’inclusion financière, l’euro numérique doit être accessible à tous les citoyens de l’UE, y compris ceux qui vivent dans des zones reculées et ceux qui sont défavorisés numériquement », a déclaré M. Ferber, soulignant l’importance de fournir une éducation et des ressources pour aider les gens à l’utiliser efficacement.

Dans cette optique, la Commission a inclus des dispositions dans son projet de législation pour garantir que les établissements de crédit distribuant un euro numérique devraient également fournir une assistance et un accès gratuits aux services de l’euro numérique, même à ceux qui n’ont pas de compte bancaire.

« Les citoyens ont le droit d’accéder à l’argent public. Il n’y a aucune raison pour que nous devions dépendre uniquement des entreprises privées pour accéder à quelque chose d’aussi fondamental que les paiements », a soutenu M. van Eyck.

Le directeur exécutif de Positive Money a noté qu’il devrait toujours y avoir une option de secours pour accéder aux euros numériques via les autorités publiques pour ceux qui n’ont pas accès à un compte bancaire.

Pourquoi l’Europe en a-t-elle besoin ?

À ce jour, il n’existe pas de solution de paiement numérique à l’échelle européenne.

« Quand on regarde ce qui est réellement disponible pour les consommateurs lorsqu’ils traversent des frontières, partent en vacances, étudient à l’étranger, il n’y a pas tant d’options », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Anna Martin, responsable des services financiers au Bureau européen des unions de consommateurs (BEUC).

« Votre carte de débit nationale, s’il y en a une, ne fonctionne pas et vous êtes alors réduit à des sociétés américaines telles que VISA ou Mastercard », a-t-elle soutenu.

Dans la zone euro, 13 pays sur 20 ne disposent pas d’un système national de cartes et s’appuient plutôt sur des fournisseurs internationaux pour les paiements numériques.

Une option de paiement unique permettrait donc de remédier à la fragmentation existante dans la zone euro et d’apporter une certaine autonomie par rapport aux acteurs internationaux – puisque les systèmes de cartes internationaux représentent 64 % de toutes les transactions initiées électroniquement avec des cartes de la zone euro, selon la BCE.

« En termes de souveraineté européenne et de pouvoir avoir une vraie solution européenne en termes de protection des données, en termes d’inclusion dans votre poche, il n’y a rien », a déclaré Martin, ajoutant qu’un euro numérique est quelque chose que les associations de consommateurs aimeraient voir.

Cela réduirait également la dépendance de la société vis-à-vis du secteur bancaire, affirment les partisans de la monnaie numérique.

Où se situent les inquiétudes ?

La Banque centrale européenne n’est pas le seul pays à envisager d’émettre une CBDC. La Norvège étudie la possibilité d’introduire une CBDC et le Royaume-Uni est en train de concevoir une livre numérique.

Bien que la Banque d’Angleterre n’ait pas encore décidé si elle allait introduire la CBDC, elle a déclaré qu’elle pourrait permettre aux gens de détenir entre 10 000 et 20 000 £ dans leurs portefeuilles numériques.

Au sein de l’UE, la limite de détention de 3 000 euros suscite déjà des remous parmi les banques européennes, qui craignent qu’une limite de détention élevée puisse avoir un impact négatif sur les dépôts bancaires.

Avec un seuil de 3 000 euros, l’euro numérique pourrait entraîner une sortie de dépôts bancaires allant jusqu’à 739 milliards d’euros dans la zone euro, a déclaré la Fédération bancaire européenne, citant une étude de Copenhagen Economics.

Mais des limites basses rendraient difficile l’utilisation de la monnaie numérique comme substitut d’un compte bancaire pour payer un loyer ou recevoir un salaire, soutiennent les organisations de la société civile.

« Nous pensons qu’un seuil de 3 000 euros est assez bas », a déclaré van Eyck, ajoutant : « Pour nous, les limites de détention doivent être basées sur une méthodologie qui prend en compte à la fois la nécessité d’accéder à l’argent public et la nécessité de préserver la stabilité financière. »

En attendant la législation finale, les banques européennes ont demandé une évaluation complète de l’impact des coûts d’infrastructure et de mise en œuvre, ainsi que des effets potentiels de l’euro numérique sur la stabilité financière et les modèles commerciaux actuels de la banque de détail.

« Nous devrions (d’abord) voir si ce que nous avons déjà en Europe est suffisant, et si un euro numérique pourrait se baser sur les facilités et les infrastructures de marché que nous avons déjà en Europe », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Apostolos Thomadakis, chercheur au think tank CEPS.

Mais au final, qui supportera les coûts ?

L’Eurosystème – composé de la BCE et des 20 banques centrales nationales de la zone euro – a proposé un modèle de compensation pour couvrir les coûts opérationnels de l’émission d’un euro numérique, en vertu duquel les prestataires de services de paiement continueraient à pouvoir facturer les commerçants pour les services de distribution.

L’Eurosystème prendrait également en charge les coûts de mise en place du système et de l’infrastructure de l’euro numérique, comme il le fait déjà pour la production des billets de banque.

Une autre préoccupation majeure est de savoir comment garantir autant de confidentialité que possible aux utilisateurs, étant donné que l’utilisation d’argent liquide ne permet pas de suivre une personne à une autre.

« Ce que nous aimerions voir pour la version en ligne, c’est que pour les petits montants, vous puissiez payer en totalité sans suivre les transactions, mais pour les montants plus importants, vous auriez besoin de certaines garanties pour empêcher le blanchiment d’argent et la fraude », a souligné Martin.

Quand les citoyens de l’UE pourraient-ils accéder à un euro numérique ?

L’actuelle présidente de la BCE, Christine Lagarde, a récemment déclaré dans une interview de groupe que l’euro numérique pourrait éventuellement être disponible pour les citoyens d’ici la fin de son mandat – même si elle a admis qu’il faudrait que ce soit un processus accéléré.

Lagarde a débuté son mandat non renouvelable de huit ans en novembre 2019, donc dans le meilleur des cas, l’euro numérique ne serait pas une réalité avant au moins fin 2027.

« Nous faisons tout ce que nous pouvons sur le plan technique, mais le cadre juridique sera nécessaire pour que nous puissions avancer », a noté Lagarde, soulignant que la BCE n’est pas la seule institution à travailler sur ce projet.

Les États membres et le Parlement européen doivent encore se mettre d’accord sur leurs positions quant à la manière dont l’euro numérique doit être utilisé – et ils devront ensuite convenir de la législation finale avec la Commission européenne dans le cadre des « trilogues ».

Entre-temps, la BCE poursuivra ses travaux techniques pour la phase préparatoire, qui devrait durer jusqu’en novembre 2025.

Et ce n’est qu’une fois le cadre juridique adopté que les gouverneurs des banques centrales nationales et les six membres du directoire de la BCE décideront d’émettre ou non un euro numérique.

« Que cela arrive en 2027 ou en 2028, je pense qu’il n’y a pas d’urgence », a déclaré Martin.

« L’objectif n’est pas seulement de réduire le projet au minimum et d’avoir ensuite un accord à la hausse, mais d’avoir un projet vraiment ambitieux, car c’est une monnaie d’échange pour l’avenir ».

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