La banque multinationale française BNP Paribas a dépassé ses prévisions de bénéfices au troisième trimestre grâce à une hausse de 50 % de ses revenus issus du trading d’actions et a annoncé un rachat d’actions pour 1,3 milliard d’euros tout en minimisant son exposition à la dette française.
La première banque française a annoncé mercredi un bénéfice net de 3,46 milliards d’euros au troisième trimestre, en hausse de 13,5% sur un an et supérieur aux 3,23 milliards d’euros attendus en moyenne par les analystes interrogés par BNP Paribas.
Une hausse de 50% des revenus du trading d’actions a donné le ton, et la BNP a annoncé qu’elle rachèterait 1,3 milliard d’euros de ses propres actions à partir de novembre, tout en soulignant que son exposition à la crise budgétaire française était limitée.
Les revenus ont augmenté de 9,5% à 13,76 milliards d’euros, tirés par la branche banque de financement et institutionnelle de la banque, où les revenus ont grimpé de 16,6% à 5,2 milliards d’euros.
Dans ce cadre, les revenus des marchés mondiaux ont bondi de 21,9% à 2,67 milliards d’euros, proche du record établi au premier trimestre de cette année. Les services d’actions et de prime, qui comprennent le trading d’actions et l’offre de services tels que le prêt et la compensation aux hedge funds, ont rapporté 1,46 milliard d’euros, en hausse de 50 %.
Les échanges de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières sont restés stables à 1,22 milliard d’euros, la croissance en Asie et en change compensant la faiblesse des activités de crédit et de taux d’intérêt.
« Le Groupe a réalisé un très bon troisième trimestre, porté par la performance opérationnelle des trois divisions », a déclaré le PDG Jean-Laurent Bonnafé dans un communiqué.
Les revenus de la division Services bancaires et services aux entreprises et aux particuliers, au service des ménages et des entreprises, ont augmenté de 3,6 %, soutenus par l’environnement des taux d’intérêt et la hausse des frais.
Le leasing automobile constitue un point faible, Arval et Leasing Solutions ayant vu leurs revenus chuter de 29,1% en raison de la baisse des prix des voitures d’occasion.
Le coût du risque, l’argent mis de côté pour les prêts susceptibles de ne pas être remboursés, s’est élevé à 964 millions d’euros, soit 39 points de base des prêts à la clientèle, tout juste dans la fourchette de moins de 40 points de base de la prévision de la banque pour 2026.
La BNP a indiqué que son ratio Common Equity Tier 1 (CET1), mesure clé de la solidité financière d’une banque, s’élevait à 12,9% fin septembre et qu’elle s’attend à ce qu’il dépasse 13% d’ici la fin de l’année, stimulée par la vente de BMCI, sa filiale marocaine.
Le rachat, approuvé par la Banque centrale européenne, précède le versement des bénéfices de 2026.
La BNP a confirmé ses objectifs jusqu’en 2028, dont un rendement des fonds propres corporels de 12 % cette année, dépassant 13 % en 2028. Elle présentera un nouveau plan stratégique 2030 le 2 février.
Ses actions s’échangeaient en baisse d’environ 1,5% à l’ouverture à Paris mercredi.
Minimiser les problèmes d’endettement de la France
Les résultats arrivent au milieu de la crise politique et budgétaire que traverse la France.
Le rendement des obligations d’État françaises à 10 ans a dépassé 5 % la semaine dernière pour la première fois depuis 2002, alors qu’un Parlement divisé peine à adopter le budget de l’année prochaine au milieu de manifestations massives.
L’agence de notation Moody’s a maintenu vendredi la note de la France inchangée, mais avec une perspective négative.
La BNP a déclaré détenir environ 19 milliards d’euros d’obligations d’État françaises, dont environ 16 milliards d’euros sont comptabilisés au coût amorti, un traitement comptable selon lequel les fluctuations de leur prix de marché n’affectent pas son capital.
Elle estime qu’un nouvel élargissement de 0,5 % de l’écart entre les rendements obligataires français et allemands ne réduirait son ratio CET1 que d’environ 0,02 point.
La France a généré moins de 10 % du résultat avant impôts de la société mère en 2025, soit environ la moitié de sa part en 2016, selon la présentation des résultats de la banque, ce qui signifie que BNP s’est considérablement diversifiée en dehors du marché français ces dernières années.
