Les actions de BNP Paribas ont augmenté après que la banque française a affiché de solides résultats du quatrième trimestre, un revenu net en hausse de 15,7% à 2,32 milliards d’euros et une hausse des dividendes. UBS a fortement chuté alors que les bénéfices ont manqué des estimations, le PDG Sergio Ermotti avertissant de l’augmentation des exigences de capital suisse.
BNP Paribas et UBS Group AG ont donné des résultats de bénéfices fortement contrastés au dernier trimestre, envoyant leurs actions dans des directions opposées mardi.
Alors que le BNP français Paribas a bondi de 2,3% par le commerce en milieu de matinée en Europe après avoir affiché un bénéfice plus fort que prévu et augmenté les paiements des actionnaires, la Suisse UBS a glissé jusqu’à 5,4% car elle a raté les estimations des bénéfices et a averti de l’augmentation des exigences en matière de fonds propres affectant les Outlow .
BNP PARIBAS: Banque d’investissement Sortie Ascense du profit
BNP Paribas, le plus grand prêteur de la zone euro par actif, a enregistré une augmentation de 15,7% du revenu net du quatrième trimestre à 2,32 milliards d’euros, dépassant les attentes des analystes de 2,24 milliards d’euros. Les revenus ont bondi de 10,8% à 12,1 milliards d’euros, battant également des prévisions.
La banque d’investissement a été le principal moteur de la croissance, les revenus des services bancaires d’entreprise et institutionnels montant de 20,1% en glissement annuel. Les revenus des marchés mondiaux ont bondi de 32,4%, propulsé par une augmentation de 30% du commerce des actions et une augmentation de 34,2% des titres de revenu fixe, des devises et des produits de base.
Global Banking and Advisory a également livré de solides performances, en hausse de 10,8% et 35,7%, respectivement, en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.
D’autres divisions ont montré des résultats mitigés. Le segment commercial, bancaire et services personnels a vu une augmentation des revenus de 4,7%, tandis que les assurances et la gestion de la patrimoine ont augmenté de 13,4% et 10,8%, respectivement. Cependant, la location et la finance des consommateurs ont souffert d’un ralentissement des prix des voitures d’occasion, pesant la rentabilité globale des banques de détail.
BNP Paribas a légèrement révisé son objectif de rentabilité, réduisant son objectif de rendement sur les actions tangibles (par cœur) pour 2025 à 11,5%, à partir d’une fourchette antérieure de 11,5% -12%. Il reste confiant d’atteindre 12% de ROTE d’ici 2026, soutenu par des mesures de réduction des coûts et les avantages prévus de son acquisition de 5,1 milliards d’euros de gestionnaires d’investissement AXA, qui devrait fermer le milieu de l’année.
Jean-Laurent Bonnafé, PDG de BNP Paribas, a souligné l’élan de la banque, disant: «Le groupe a atteint de très bonnes performances au quatrième trimestre de 2024 et a dépassé ses objectifs de 2024 tout en maintenant une structure financière solide. Notre modèle diversifié et intégré positionne BNP paribas bien pour la prochaine phase du cycle économique. »
Bonnafé a également mis en évidence les ambitions de BNP Paribas au-delà de 2026: «Au-delà de cela, je m’attends à une forte accélération, tirée par la mise en œuvre de la croissance externe, avec le projet AXA IM, ainsi que les développements de la gestion de patrimoine et de l’assurance-vie. Sur la force de son modèle diversifié et intégré, BNP Paribas est bien positionné pour la prochaine phase du cycle économique. »
La banque a récompensé les actionnaires avec une hausse des dividendes à 4,79 € par action, une augmentation de 4,1% par rapport à 2023. Dividende provisoire annuel, avec un premier paiement en septembre couvrant 50% du bénéfice net par action en première mi-temps.
UBS: Un rebond de profit a éclaté par des estimations manquantes
UBS a déclaré un bénéfice net du quatrième trimestre de 770 millions de dollars (745 millions d’euros), passant d’une perte de 279 millions de dollars (270 millions d’euros) un an plus tôt. Malgré ce revirement, la Banque a déçu les attentes du marché, avec un bénéfice par action diluée à 0,23 $ (0,22 €), bien inférieur aux prévisions des analystes de 0,30 $ (0,28 €).
Les revenus du trimestre ont atteint 11,64 milliards de dollars (10,75 milliards d’euros), contre 10,86 milliards de dollars (10,04 milliards d’euros) un an plus tôt, mais manquant un consensus d’estimation de 11,17 milliards de dollars (10,32 milliards d’euros).
UBS a annoncé un dividende de 0,90 $ par action et prévoit de racheter 1 milliard de dollars (920 millions d’euros) d’actions au premier semestre de 2025, avec un rachat supplémentaire de 2 milliards de dollars (1,85 milliard d’euros) prévu pour le second semestre.
Le PDG Sergio Ermotti a rassuré les investisseurs selon lesquels UBS avait progressé dans l’intégration du Credit Suisse, qu’elle a acquis à la mi-2023.
« Notre solide performance en année complète reflète notre engagement indéfectible à servir nos clients, la force de notre franchise mondiale diversifiée et les progrès que nous avons réalisés sur l’intégration », a déclaré Ermotti. «Nous avons confiance en notre capacité à terminer considérablement l’intégration d’ici la fin de 2026, à atteindre nos objectifs financiers et à réaliser nos initiatives de croissance alors que nous positionnons UBS pour un avenir réussi.»
Cependant, la banque fait également face à des exigences de capital réglementaire de montage, un facteur qui pourrait peser sur les rendements futurs.
«Suite à l’échec du crédit Suisse, la Suisse envisage des modifications importantes de son capital, de sa résolution et de son régime réglementaire qui, s’ils sont proposés et adoptés, peuvent augmenter considérablement nos besoins en capital ou imposer d’autres coûts à UBS. Ces facteurs créent une plus grande incertitude sur les déclarations prospectives », indique le rapport trimestriel des UBS.