L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a mis en garde contre un choc énergétique sans précédent, la production mondiale de pétrole ayant chuté de plus de 10 millions de barils par jour en mars, suite à l’échec des efforts diplomatiques entre Washington et Téhéran.
Selon le dernier rapport mensuel de l’AIE, publié mardi, le monde est actuellement aux prises avec la plus grande perturbation des approvisionnements en pétrole de l’histoire.
La paralysie des lignes de transit traversant le détroit d’Ormuz a vu les expéditions vitales passer de 20 millions de barils par jour en février à seulement 3,8 millions début avril.
Cette forte compression a poussé le brut North Sea Dated à 130 dollars le baril, tandis que l’agence s’attend désormais à une contraction de la demande mondiale de 80 000 barils par jour sur l’ensemble de 2026, un net renversement par rapport aux prévisions de croissance précédentes.
Alors que les prix à terme, tels que le brut Brent et le WTI, se négocient entre 96 et 98 dollars le baril au moment de la rédaction de cet article, le marché physique pour livraison immédiate a montré une extrême tension, avec des cargaisons rapides s’échangeant entre 20 et 30 dollars au-dessus des références.
L’annonce d’un cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l’Iran a apporté un léger sursis, mais l’AIE reste prudente. L’agence note qu’il n’est pas du tout clair si cette pause conduira à une paix durable ou à un retour à des flux maritimes réguliers.
Le blocus imminent des États-Unis sur les navires entrant dans les ports iraniens, qui devrait entrer en vigueur sous peu, ajoute également un risque supplémentaire.
Sans un règlement négocié permanent, l’AIE prévient que le monde doit se préparer à un scénario de « conflit prolongé » dans lequel les marchés de l’énergie seront confrontés à des perturbations encore plus graves au cours du second semestre.
Suite à l’échec des négociations entre les États-Unis et l’Iran, le président américain Donald Trump a affirmé que l’Iran n’était « pas disposé à abandonner ses ambitions nucléaires » et a renouvelé ses menaces conditionnelles à la réouverture du détroit d’Ormuz en déclarant « qu’ils feraient mieux de commencer le processus d’ouverture rapide de cette voie navigable internationale !
Production de l’OPEP+, épuisement des stocks et destruction de la demande
L’impact physique du conflit est plus visible dans les données de production de l’alliance OPEP+, où les États membres ont vu leur production s’effondrer en raison des dommages aux infrastructures et de l’incapacité de déplacer les barils.
Selon les données de mars, l’offre totale de l’OPEP+ a diminué de 9,4 millions de barils par jour sur une base mensuelle. Le poids lourd du groupe, l’Arabie Saoudite, a vu son offre passer de 10,4 millions de barils par jour en février à 7,25 millions en mars.
La situation est encore plus désastreuse pour l’Irak, qui a vu sa production chuter de 4,57 millions de barils par jour à 1,57 million, soit une perte de près des deux tiers de sa capacité.
Le Koweït et les Émirats arabes unis ont également enregistré des baisses significatives, l’offre koweïtienne étant tombée à 1,19 million de barils par jour contre un sommet de 2,54 millions en février.
Alors que certaines exportations ont été redirigées vers la Turquie via la côte ouest de l’Arabie Saoudite ou le pipeline ITP, ces routes alternatives n’ont augmenté qu’à 7,2 millions de barils par jour, laissant un énorme déficit que le marché mondial peine à combler.
La pénurie de pétrole brut a déclenché ce que l’AIE qualifie de « destruction de la demande », notamment dans les secteurs de la pétrochimie et de l’aviation.
On estime que la demande mondiale de pétrole a déjà diminué de 2,3 millions de barils par jour en avril.
Ce déclin est dû aux producteurs pétrochimiques asiatiques qui ont été contraints de réduire leurs activités à mesure que les approvisionnements en matières premières se tarissent, tandis que les annulations de vols en Europe et en Asie ont entraîné une baisse verticale de la consommation de carburéacteur.
Les raffineries qui ne sont pas directement touchées par le conflit sont néanmoins confrontées à des coûts record. Les exportations mondiales de brut devraient diminuer d’un million de barils par jour en moyenne tout au long de 2026.
À Singapour, le prix des distillats moyens a atteint des sommets historiques au-dessus de 290 dollars le baril, reflétant le désespoir des raffineurs qui cherchaient désespérément à obtenir tout produit disponible.
L’AIE note que même si les marges du raffineur ont augmenté temporairement, le resserrement général du marché est insoutenable pour l’industrie mondiale.
Pour maintenir leurs opérations de base, de nombreux pays réduisent désormais de manière agressive leurs stocks nationaux.
Les stocks mondiaux de pétrole observés ont chuté de 85 millions de barils en mars, bien que l’agence souligne une « déconnexion » géographique inquiétante.
Alors que les stocks des pays asiatiques importateurs ont chuté de 31 millions de barils, les stocks ont en fait augmenté au Moyen-Orient et en Chine, restant essentiellement coincés derrière le blocus ou stockés dans des stocks flottants.
