Le fournisseur d’indices envisage de reclasser le pays du statut de marché émergent à celui de pays autonome, ce qui pourrait forcer les fonds qui suivent les indices MSCI des marchés émergents à vendre leurs avoirs indonésiens.
Les actions indonésiennes ont perdu environ 11% vendredi. Il s’agit de la plus forte baisse en un seul jour depuis 28 ans, alors que la situation boursière du pays a été examinée de près par l’un des plus grands fournisseurs d’indices boursiers au monde, menaçant les sorties des fonds d’investissement mondiaux.
MSCI a déclaré qu’à la suite des inquiétudes des investisseurs, le maintien du statut de marché émergent de l’Indonésie n’était « plus approprié ». Le fournisseur d’indices lance une consultation sur une proposition visant à classer l’Indonésie comme un « marché autonome », ce qui laisserait le pays en dehors des principaux groupements de marchés mondiaux de MSCI.
MSCI classe les marchés comme développés, émergents, frontières ou autonomes.
La reclassification proposée ferait sortir la plus grande économie d’Asie du Sud-Est de la catégorie des marchés émergents, contournant le statut de marché frontière, et la placerait dans la même catégorie que la Jamaïque, le Panama et la Palestine.
Cela pourrait obliger les fonds mondiaux qui suivent l’indice des marchés émergents MSCI à vendre leurs avoirs indonésiens.
Le fournisseur d’indices a déclaré dans un communiqué que « les acteurs du marché avaient exprimé des inquiétudes importantes concernant la possibilité d’investissement du marché boursier indonésien ». Il s’agit notamment d’un manque de clarté dans les structures d’actionnariat et de soupçons de transactions coordonnées.
Le fournisseur d’indices avait déjà évoqué en janvier la possibilité d’un déclassement du pays. Suite à cela, les autorités de Jakarta ont déclaré en avril qu’elles avaient achevé les réformes, dans l’espoir d’éviter une dégradation.
MSCI a noté que bien que les autorités indonésiennes aient annoncé des réformes, des progrès suffisants n’ont pas été réalisés et « d’importantes inquiétudes subsistent concernant le dysfonctionnement du marché ».
« MSCI prévoit de procéder à la reclassification proposée à moins que la consultation n’identifie des preuves claires d’améliorations significatives dans la gouvernance et le fonctionnement du marché justifiant un réexamen. »
MSCI annoncera sa décision finale d’ici fin juin 2027.
Selon Bloomberg, cela porte un coup dur à la confiance des investisseurs à un moment où les fonds mondiaux ont déjà retiré 4,9 milliards de dollars nets du marché boursier du pays depuis le début de l’année, laissant le pays sur la bonne voie pour connaître la pire année de son histoire. L’indice de référence de Jakarta a chuté d’environ 39 % depuis janvier, entraînant la monnaie locale vers le bas ; la roupie a perdu environ 8 %. C’est alors même que la Banque d’Indonésie a réitéré son engagement à maintenir la stabilité de la roupie.
