Les dernières annulations de QatarEnergy s’étendent sur début novembre. Les acheteurs en Europe et en Asie trouvent des cargaisons de remplacement, passent à d’autres carburants ou utilisent moins de gaz, tandis que personne ne sait quand le transport de GNL via le détroit d’Ormuz reviendra à la normale.
QatarEnergy a étendu la force majeure aux livraisons de gaz naturel liquéfié (GNL) à ses clients en Europe et en Asie, le transport régulier de GNL via le détroit d’Ormuz restant en grande partie interrompu.
Le service public italien Edison a déclaré que QatarEnergy ne serait pas en mesure de livrer cinq autres cargaisons de GNL prévues entre fin septembre et début novembre.
Cela porte à 29 le nombre de cargaisons concernées par le contrat d’Edison depuis avril, représentant environ 3,8 milliards de mètres cubes de gaz naturel.
Edison a déclaré qu’il avait déjà remplacé 21 de ces cargaisons, soit l’équivalent d’environ 2 milliards de mètres cubes, et qu’il pouvait continuer à respecter ses engagements envers ses clients.
QatarEnergy aurait déclaré aux acheteurs au Pakistan que les annulations se poursuivraient jusqu’en octobre, tandis que les approvisionnements du Bangladesh resteraient affectés au-delà de septembre. D’autres acheteurs européens ont également commencé à recevoir des avis similaires.
QatarEnergy a déclaré la force majeure pour la première fois en mars et l’a depuis renouvelé mois après mois, la perturbation ayant duré plus longtemps que ce que les acheteurs avaient initialement prévu.
« En l’absence de résolution politique ou si l’une des principales parties prenantes cligne des yeux en premier, nous y resterons probablement encore pendant un certain temps », a déclaré Anne-Sophie Corbeau, chercheuse mondiale au Center on Global Energy Policy de l’Université de Columbia.
Elle a déclaré que QatarEnergy prolongeait la situation de force majeure de mois en mois car elle n’avait toujours pas de date fiable pour la reprise normale des exportations.
QatarEnergy n’a pas répondu à la demande de commentaires d’L’Observatoire de l’Europe.
Comment les acheteurs remplacent-ils le GNL qatari ?
Cette perturbation a retiré la plupart du GNL qatari du marché mondial. Le Qatar n’a exporté que 18 cargaisons au cours des six premiers mois de la guerre, contre 509 pour la même période un an plus tôt, selon les données de l’ICIS.
On estime que cette baisse a coûté au Qatar environ 24 milliards de dollars (20,7 milliards d’euros) en ventes de gaz perdues.
D’autres exportateurs ont comblé une partie du vide. Corbeau a déclaré que davantage de GNL provenait des États-Unis et du Canada, notamment d’installations qui ont commencé leur production au cours de la dernière année. La production a également été plus forte au Nigeria et en Malaisie.
Mais les fournitures de remplacement n’ont pas couvert la totalité du déficit. Certains marchés asiatiques ont réduit leur consommation ou se sont tournés vers d’autres carburants, tandis que l’Europe a utilisé davantage de gaz issu du stockage plutôt que de rivaliser de manière aussi agressive pour des cargaisons coûteuses sur le marché au comptant.
« Les cargaisons disponibles vont aux acheteurs qui enchérissent sur elles », a déclaré Corbeau, soulignant que certains acheteurs d’Asie du Sud-Est étaient restés actifs malgré les prix élevés du GNL.
Elle a déclaré que la perte prolongée de GNL du Qatar et des Émirats arabes unis pourrait entraîner une chute du commerce mondial en 2026, même si la production augmente ailleurs.
L’Europe et l’Asie sont confrontées à des risques différents
L’impact est inégal selon les pays importateurs. Les importations de GNL de l’Union européenne ont été inférieures à celles d’un an plus tôt entre avril et août. Les importations chinoises ont également diminué, même si la baisse a varié d’un mois à l’autre.
Corbeau a déclaré que les pays les plus à risque étaient ceux qui dépendaient fortement du GNL qatari ou émirati et n’avaient pas obtenu suffisamment de cargaisons de remplacement. Ceux qui dépendent d’achats à court terme ont été particulièrement exposés.
Corbeau a identifié le Pakistan, le Bangladesh et l’Inde comme particulièrement vulnérables. Le Japon, a-t-elle expliqué, est mieux protégé car il achète relativement peu de GNL au Qatar et dispose d’une gamme plus large de contrats à long terme liés aux prix du pétrole ou du gaz américain.
Corbeau a déclaré que la Chine a jusqu’à présent géré la perte d’un volume important de GNL qatari, tandis que l’Europe a fait face en partie en utilisant davantage de gaz issu du stockage, laissant les stocks plus bas.
Elle a déclaré que les nouvelles capacités d’exportation de GNL en construction aux États-Unis, au Canada, en Australie et au Nigeria devraient progressivement ajouter davantage d’offres non qataries.
Cependant, il faudra peut-être attendre 2028 pour que le marché mondial retrouve l’équilibre offre-demande plus confortable précédemment attendu d’ici la mi-2026.
La réouverture d’Ormuz ne serait que la première étape
Le détroit d’Ormuz transportait environ un cinquième du commerce mondial de GNL avant la guerre en Iran. Certains pétroliers ont continué à emprunter la voie navigable, mais les méthaniers sont moins disponibles, plus spécialisés et plus difficiles à remplacer, laissant au Qatar peu d’alternatives pratiques pour exporter son gaz.
Corbeau a déclaré que QatarEnergy prévoyait de rétablir la production de ses 12 unités de production de GNL en bon état d’ici environ deux mois, une fois qu’il serait convaincu que le détroit était sécurisé.
QatarEnergy a déclaré que les réparations de deux autres unités endommagées lors des attaques sur Ras Laffan pourraient prendre entre trois et cinq ans.
Les mouvements limités de GNL ont repris après un mémorandum de juin entre les États-Unis et l’Iran, mais la reprise n’a pas duré car de nouvelles attaques ont à nouveau accru les risques liés au transport.
Corbeau a déclaré que ce bref redémarrage montrait que le Qatar pouvait rétablir ses exportations relativement rapidement à partir de ses installations en bon état, mais seulement si les navires pouvaient passer par Ormuz en toute sécurité et de manière régulière.
« Le plus important est de s’assurer que le détroit soit réellement ouvert », a-t-elle déclaré. « Et cela s’est avéré difficile. »
