Les prix du pétrole ont grimpé lundi matin alors que les tensions ont de nouveau éclaté au Moyen-Orient et que les investisseurs envisageaient une éventuelle hausse des taux américains.
Les actions asiatiques ont chuté lundi alors que les commentaires bellicistes du patron de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, ont vu les investisseurs intensifier leurs paris sur une hausse des taux d’intérêt américains, tandis que les prix du pétrole ont grimpé après une nouvelle flambée de la guerre entre les États-Unis et l’Iran.
Alors que l’inflation reste obstinément élevée – en grande partie à cause des coûts élevés de l’énergie – la banque centrale américaine est sous pression pour agir, et le refus de Warsh de fournir des orientations a alimenté l’incertitude.
Mais dans un discours très attendu au symposium des banquiers centraux et des économistes de Jackson Hole dans le Wyoming, il a laissé aux traders peu de doutes sur sa volonté d’augmenter les coûts d’emprunt.
Warsh a déclaré : « Nous devons être sûrs que l’inflation sous-jacente évolue vers notre objectif, clairement et à une vitesse suffisante. Sinon, nous avons du travail à faire. »
Il a qualifié la hausse de l’inflation – actuellement à 3,7%, soit près du double de l’objectif de 2% de la Fed – de « préoccupante », et a déclaré qu’il aurait « du mal » à qualifier les conditions financières actuelles de « restrictives », une indication potentielle que des hausses de taux pourraient être à l’horizon.
Cependant, il n’a pas déclaré qu’il soutiendrait une hausse, ajoutant : « Je suis ici aujourd’hui engagé dans une discipline, pas dans une décision ».
Les trois principaux indices de Wall Street ont chuté vendredi. Les rendements des bons du Trésor américain à court terme – qui reflètent les attentes en matière de politique monétaire – ont bondi et le dollar s’est redressé par rapport à ses pairs. L’or, qui profite de la baisse des taux d’intérêt, a chuté.
Et l’Asie a emboîté le pas, avec les entreprises technologiques – qui dépendent de l’emprunt pour alimenter leurs énormes investissements en IA – en tête.
Tokyo, Séoul, Hong Kong, Shanghai, Taipei et Jakarta étaient tous en baisse, bien que Singapour et Wellington aient légèrement augmenté.
Les investisseurs scrutent les publications de données cruciales
L’attention va maintenant se tourner vers une série de publications de données cruciales au cours des deux prochaines semaines avant que la Fed ne prenne sa décision, avec une hausse de l’emploi cette semaine et de l’indice des prix à la consommation (IPC) la semaine prochaine.
« Si nous obtenons un rapport en ligne sur les salaires qui ne donne pas trop de travail à la Fed, le rapport principal de l’IPC de la semaine prochaine deviendra le principal facteur déterminant pour le système de croyance de la Fed », a écrit Chris Weston chez Pepperstone.
« La volatilité des prix autour de ce résultat sur les taux, le forex et les actions pourrait donc être importante. »
Les prix du pétrole grimpent en raison des tensions américano-iraniennes
La lutte de la Fed contre l’inflation a été entravée par la guerre en Iran, qui a fait grimper les prix du pétrole.
Et après une baisse pendant la majeure partie de la semaine dernière, ils ont de nouveau augmenté lundi, un jour après que les États-Unis ont annoncé avoir attaqué des lance-roquettes iraniens sur une petite île du détroit d’Ormuz, leurs premières frappes sur le pays depuis un mois.
L’attaque a incité Téhéran à riposter en frappant des cibles militaires américaines en Jordanie. Les deux principaux contrats de brut ont augmenté de plus de 2% lundi.
L’échange a eu lieu peu de temps après que la guerre entre les États-Unis et l’Iran ait duré six mois, et à un moment où les hostilités s’apaisaient.
La nouvelle a ravivé les inquiétudes concernant le conflit, avec des tentatives et des pourparlers de paix qui semblent n’aboutir à rien et le détroit – par lequel passe un cinquième du brut et du gaz mondial – est en grande partie fermé.
Les responsables américains ont promis ce mois-ci « l’asphyxie économique » de l’Iran pour lui permettre d’ouvrir la voie navigable.
« Ormuz menace une fois de plus de fixer un plancher pour le pétrole, tout comme Warsh fixe un plafond à la patience que les marchés devraient attendre de la Fed en matière d’inflation », a déclaré Stephen Innes de Quintex Intel.
« Pour les négociants en pétrole, cette décision est un autre rappel de la rapidité avec laquelle la prime géopolitique peut revenir.
« Les flux physiques via Ormuz se sont sensiblement améliorés par rapport à leurs pires niveaux, ce qui explique précisément pourquoi le pétrole brut a commencé à céder une partie de la prime de peur, mais le dernier échange montre à quel point ces progrès restent fragiles et à quelle vitesse l’histoire du transport maritime peut être repoussée sur le pupitre de négociation. »
