Goldman Sachs aurait obtenu le rôle principal de souscription pour les débuts attendus en bourse de SpaceX cette année, une décision qui ouvre la voie à la plus grande introduction en bourse de l’histoire.
SpaceX a choisi Goldman Sachs pour jouer un rôle de premier plan dans son introduction en bourse prévue, signalant que les préparatifs pour l’entrée en bourse de la société aérospatiale et d’intelligence artificielle cette année s’accélèrent, selon des sources de CNBC proches du dossier.
Goldman Sachs aurait obtenu la « position de leader à gauche » lors de l’introduction en bourse. Dans le secteur de la banque d’investissement, la principale banque de gauche est le souscripteur figurant en premier sur les documents de transaction officiels, ce qui indique qu’elle est principalement responsable de la coordination de l’offre, de la supervision de l’engagement des investisseurs et de la détermination du prix final de l’action.
La grande banque américaine sera suivie par Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup et JPMorgan Chase, ont précisé les sources de CNBC, qui ont requis l’anonymat.
Ni SpaceX ni Goldman Sachs n’ont confirmé publiquement le rapport, car les détails concernant la taille, la valorisation et le calendrier de l’introduction en bourse restent également incertains.
Actuellement, l’introduction en bourse est attendue cette année pour une valorisation de 1,25 billion de dollars (1,05 billion d’euros) ou plus, brisant tous les records précédents et plaçant potentiellement SpaceX immédiatement parmi les dix sociétés cotées en bourse les plus valorisées, devant Tesla, une autre société d’Elon Musk.
L’introduction en bourse fera probablement également de Musk le premier milliardaire enregistré de l’histoire.
Les investisseurs particuliers pourraient recevoir une allocation inhabituellement importante
Les derniers développements font également suite à des informations antérieures selon lesquelles Musk envisageait de réserver une part importante d’actions aux investisseurs individuels.
SpaceX envisagerait d’attribuer jusqu’à 30 % des actions introduites en bourse à des investisseurs particuliers, une structure rare pour une cotation de cette envergure. Une telle allocation permettrait potentiellement une participation plus large des petits investisseurs plutôt que de concentrer l’accès entre les fonds institutionnels.
Les analystes se concentrent de plus en plus sur Starlink en tant que moteur majeur de la valorisation de SpaceX, compte tenu du modèle de revenus récurrents de la division et de l’expansion de la base d’abonnés mondiale.
En février, la société a également acquis xAI, une autre société de Musk, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions valorisant SpaceX à 1 000 milliards de dollars (842 milliards d’euros) et xAI à 250 milliards de dollars (210 milliards d’euros), créant ainsi une entité avec une valorisation privée de 1 250 milliards de dollars (1 050 milliards d’euros) et ajoutant une exposition à l’IA à l’offre.
Une introduction en bourse réussie marquerait également un moment important pour les marchés boursiers mondiaux, qui ont connu un rythme d’introduction en bourse plus lent ces dernières années dans un contexte de taux d’intérêt élevés et de valorisations volatiles du secteur technologique.
Le fabricant de puces IA Cerebras Systems a fait ses débuts au Nasdaq la semaine dernière et a clôturé ses négociations avec une valorisation d’environ 95 milliards de dollars (81,75 milliards d’euros), alimentant les attentes d’une vague d’introductions en bourse majeures basées sur l’IA cette année.
Pour Goldman Sachs, obtenir le rôle principal dans la transaction pourrait encore renforcer sa position sur le marché des cotations technologiques de haut niveau, à un moment où la concurrence entre les grandes banques d’investissement pour les grands mandats d’introduction en bourse reste intense.
