Trois des plus grandes banques européennes ont enregistré mercredi des bénéfices records, voire supérieurs aux prévisions. TotalEnergies a publié de solides bénéfices, tandis que Mercedes-Benz est devenue plus prudente, l’effondrement des ventes en Chine et l’incertitude géopolitique pesant sur les perspectives.
Les plus grandes banques européennes et une grande pétrolière ont publié mercredi des résultats globalement optimistes pour le premier trimestre, alors même que leurs dirigeants ont souligné l’incertitude croissante liée au conflit au Moyen-Orient et ses effets d’entraînement sur les prix de l’énergie, la confiance des consommateurs et les taux d’intérêt européens.
Les principales banques européennes ont vu leurs performances s’améliorer à court terme, les revenus commerciaux bénéficiant de la volatilité liée au conflit iranien, même si les risques macroéconomiques à long terme s’accentuent.
Le plus grand prêteur allemand, Deutsche Bank, a enregistré un bénéfice trimestriel après impôts record de 2,2 milliards d’euros, en hausse de 8 % sur un an, avec un bénéfice avant impôts en hausse de 7 % à 3 milliards d’euros. Sa division banque privée a vu son bénéfice avant impôts bondir de 39% à 681 millions d’euros.
Le chiffre d’affaires net progresse de 2% à 8,7 milliards d’euros.
Les actifs sous gestion ont grimpé à 1 800 milliards d’euros, soutenus par 22 milliards d’euros de collecte nette au sein de ses unités de banque privée et de gestion d’actifs.
Le directeur général Christian Sewing a déclaré : « Le bénéfice record de ce trimestre nous donne un bon départ pour la prochaine phase de notre stratégie. »
« Nous disposons de la solidité du bilan, des capacités et du positionnement stratégique pour servir nos clients à l’échelle mondiale dans un environnement dynamique », a-t-il ajouté.
Le directeur financier Raja Akram a souligné l’IA et la réingénierie des processus comme des facteurs clés de flexibilité des coûts, affirmant que la banque d’investissement avait « servi de conseiller précieux aux clients dans un environnement macroéconomique difficile ».
Dans le même temps, les provisions pour pertes sur créances ont augmenté de 10% à 519 millions d’euros, la banque signalant une superposition macroéconomique reflétant une incertitude plus large.
Ces résultats surviennent dans un contexte d’incertitude économique et géopolitique accrue. Le conflit au Moyen-Orient, qui a éclaté fin février, a poussé l’inflation de la zone euro à 2,5 % en mars et a renforcé les attentes d’une hausse des taux de la BCE pour la première fois depuis des années – un changement qui soutient les marges nettes d’intérêt à court terme mais augmente le risque de crédit à plus long terme à mesure que les coûts de l’énergie se répercutent sur les ménages et les entreprises.
Deutsche Bank a maintenu son objectif de chiffre d’affaires annuel d’environ 33 milliards d’euros et a annoncé qu’un rachat d’un milliard d’euros était en cours. Ses actions ont chuté de près de 3% en Europe après la mise à jour.
Banco Santander : le géant bancaire espagnol affiche des résultats impressionnants
Banco Santander, le plus grand prêteur d’Europe continentale en termes de capitalisation boursière, a également annoncé des résultats records, avec un bénéfice attribuable en hausse de 60 % à 5,5 milliards d’euros, stimulé par un gain de 1,9 milliard d’euros provenant de la vente de Santander Bank Polska.
Hors cet élément exceptionnel, le bénéfice sous-jacent a augmenté d’environ 12% à 3,6 milliards d’euros. Les revenus ont augmenté de 4% à 15,1 milliards d’euros, portés par les revenus nets d’intérêts et une hausse de 6% des commissions.
Les coûts ont chuté de 3 %, améliorant ainsi l’efficacité. Santander a déclaré qu’il restait en bonne voie pour atteindre ses objectifs pour l’ensemble de l’année, notamment une croissance du chiffre d’affaires comprise dans la fourchette moyenne à un chiffre et un ratio CET1 compris entre 12,8 % et 13 %.
Son ratio de capital a atteint 14,4 %, offrant ainsi une marge de manœuvre suffisante pour absorber les tensions potentielles.
La banque a également poursuivi le rendement pour ses actionnaires, avec un rachat de 5 milliards d’euros en cours et un objectif d’au moins 10 milliards d’euros de rachats sur 2025-2026.
La rémunération totale des actionnaires par rapport aux résultats 2025 s’élève à environ 7,1 milliards d’euros, soit environ 50 % du bénéfice attribuable.
Une note de prudence est venue du côté de la division Openbank de Santander, dont le bénéfice sous-jacent a chuté de 38% à 290 millions d’euros, touché par une provision de 207 millions d’euros liée à d’éventuelles plaintes en matière de financement automobile au Royaume-Uni et à la fin des incitations fiscales pour les véhicules électriques aux États-Unis.
La banque a déclaré que le bénéfice avant impôts aurait augmenté de 15 % sans cette provision.
UBS affiche un bénéfice en hausse de 80%
UBS a annoncé une hausse de 80 % de son bénéfice net au premier trimestre, à 3,04 milliards de dollars, grâce à la gestion de fortune et à la solidité des échanges.
Le chiffre d’affaires s’est élevé à 13,6 milliards de francs (14,7 milliards d’euros), tandis que le bénéfice sous-jacent avant impôts a augmenté de 54 %.
La banque a confirmé un programme de rachat de 3 milliards de dollars dont l’achèvement est prévu d’ici la fin du deuxième trimestre et a annoncé un ratio CET1 de 13,8 %.
Les dirigeants ont déclaré que l’impact économique du conflit iranien reste gérable même s’il est de courte durée, même si la durée constitue un risque majeur.
La BCE a prévenu que la guerre avait déclenché une révision à la baisse des perspectives de croissance à court terme, dans la mesure où les chocs sur les prix de l’énergie et l’incertitude croissante sont susceptibles de nuire au pouvoir d’achat et à la confiance des entreprises, tout en augmentant les coûts de financement pour les banques et les entreprises via les spreads obligataires et les prix des actions.
Pour l’instant, les bénéfices des banques semblent résilients – mais les analystes surveillent de près la qualité du crédit à mesure que la situation macroéconomique évolue.
Le résultat net de TotalEnergies en hausse de 51%
La multinationale pétrolière française TotalEnergies a annoncé une hausse de 51 % de son bénéfice net à 5,8 milliards de dollars (4,95 milliards d’euros), soutenue par la vigueur des prix du pétrole et du gaz et le resserrement des marchés mondiaux.
« TotalEnergies a publié de solides résultats au premier trimestre… supérieurs aux attentes », a déclaré Maurizio Carulli de Quilter Cheviot, ajoutant que « la solide croissance organique de la production contribue à compenser les pertes au Moyen-Orient liées au conflit en cours ».
La production a augmenté d’environ 4 % sur un an, avec une croissance similaire attendue au deuxième trimestre, hors perturbations.
La société a annoncé une augmentation du dividende de 5,9 % et un rachat d’actions de 1,5 milliard de dollars pour le deuxième trimestre 2026, dans le haut de ses prévisions.
Il s’attend à ce que les prix du pétrole restent élevés au deuxième trimestre en raison du redémarrage retardé de la production, tandis que les marchés du gaz restent tendus, avec des prix européens à 14-15 dollars par MMBtu soutenus par le faible stockage et la concurrence du GNL entre l’Europe et l’Asie.
Valeur aberrante de l’automobile allemande
Dans le même temps, le constructeur automobile allemand Mercedes-Benz a également publié ses résultats du premier trimestre. Le constructeur automobile a annoncé une forte baisse de 17% de son bénéfice d’exploitation à 1,9 milliard d’euros au premier trimestre, et un chiffre d’affaires en baisse de 4,9% à 31,6 milliards d’euros.
La marge opérationnelle ajustée de la division automobile est tombée à 4,1% contre 7,3% un an plus tôt, et le bénéfice net a chuté de 17% à 1,43 milliard d’euros.
Le constructeur automobile allemand est mis sous pression dans de multiples directions, notamment par un effondrement de 27 % de ses ventes en Chine, où ses concurrents locaux à moindre coût, notamment BYD et Nio, se lancent dans le segment haut de gamme, ainsi que par la pression tarifaire américaine et la transition coûteuse vers les véhicules électriques.
Malgré la crise, les chiffres ont dépassé les attentes des analystes d’un bénéfice d’exploitation de 1,6 milliard d’euros, et les actions étaient indiquées en hausse de 2,2 % en pré-ouverture.
Le directeur financier Harald Wilhelm a déclaré que l’entreprise était sur la bonne voie pour que l’EBIT du groupe pour l’ensemble de l’année soit « nettement supérieur » au résultat de 5,8 milliards d’euros de l’année dernière, soulignant des carnets de commandes sains et 40 lancements de nouveaux modèles prévus entre 2025 et 2027, y compris la berline 100% électrique CLA et une gamme de Classe S remaniée.
Mercedes a également signalé le conflit au Moyen-Orient comme un risque pour la confiance des consommateurs – une préoccupation largement partagée dans l’industrie européenne.
