La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a averti que les marchés étaient « trop optimistes » quant à l’impact économique de la guerre en Iran, alors que les actions ont chuté en Europe, en Asie et à Wall Street vendredi.
Les actions européennes ont ouvert en baisse vendredi matin, défiant les attentes de gains avant la commercialisation, alors que les investisseurs restaient sceptiques quant aux perspectives d’un cessez-le-feu dans la guerre en Iran.
L’indice paneuropéen Stoxx Europe 600 était en baisse de 1,14%, le DAX allemand de 1,33%, le CAC 40 français de 0,82% et le FTSE 100 britannique de 0,48% à 13h00 CET.
L’Euro Stoxx 50 a chuté de 1,18% et l’IBEX 35 espagnol a chuté de 1,12%
Cette ouverture discrète s’est produite malgré le fait que le président américain Donald Trump ait prolongé de 10 jours, jusqu’au 6 avril, sa pause dans les frappes contre les infrastructures énergétiques iraniennes.
Les contrats à terme américains avant commercialisation prévoyaient des gains allant jusqu’à 0,4 % sur les principaux indices, mais les vendeurs sont revenus à l’ouverture.
Trois scénarios principaux
Alors que les perspectives du conflit restent incertaines, l’équipe de stratégie mondiale d’UBS a examiné trois scénarios possibles et leur impact sur les anticipations d’inflation et les prix du brut.
Dans un rapport publié jeudi et présenté sur Market Watch, l’équipe a déclaré que le résultat le plus simple serait une désescalade au cours de la semaine à venir.
« Cela ne représenterait qu’un choc passager sur les prix et il est peu probable qu’il entrave trop les perspectives de croissance », selon le rapport.
Dans le deuxième scénario, une interruption de cinq semaines du transport maritime via le détroit d’Ormuz réduirait l’offre de 10 millions de barils de pétrole par jour, ce qui pourrait pousser les prix vers 120 dollars le baril avant de revenir vers 100 dollars au troisième trimestre, à mesure que l’offre se normaliserait.
L’inflation dans l’UE augmenterait à 3,2% sur un an au deuxième trimestre, ce qui réduirait les perspectives de croissance de 0,2%. Les États-Unis, en tant qu’exportateur net de brut, ressentiraient moins l’impact.
Le troisième scénario, le plus grave, envisage une réduction de deux mois des exportations de pétrole via le détroit, ce qui ferait monter les prix à 150 dollars le baril.
L’inflation en Europe et aux États-Unis atteindrait respectivement 3,6 % et 3,5 %, la croissance américaine au deuxième trimestre prenant 60 points de base et l’Europe 20 à 30 points de base.
Lagarde prévient que les marchés sont « trop optimistes »
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a averti que les marchés financiers sous-estiment la gravité des retombées économiques de la guerre en Iran, affirmant que les investisseurs pourraient nier la durée de cette perturbation.
S’adressant à The Economist, Lagarde a déclaré que le conflit représentait « un véritable choc » qui était « probablement au-delà de ce que nous pouvons imaginer pour le moment ».
Elle a repoussé l’optimisme du marché, arguant que les experts techniques ne voyaient pas de retour rapide à la normale compte tenu de l’ampleur des dommages causés aux infrastructures énergétiques. « La plupart des gens parlent en réalité d’années », a-t-elle souligné.
Lagarde a également averti que les véritables conséquences économiques ne devenaient claires que progressivement, citant des répercussions sur la chaîne d’approvisionnement que les marchés n’avaient pas encore pleinement intégrées.
Elle a cité l’hélium – dont une grande partie transite par le détroit d’Ormuz – comme exemple d’intrant essentiel pour la production de micropuces dont la rareté ne se reflétait pas encore dans les coûts des semi-conducteurs.
« Nous apprenons presque petit à petit, jour après jour, quelles seront les conséquences réelles. »
Cette mise en garde fait suite à une séance meurtrière à Wall Street jeudi.
Le S&P 500 a chuté de 1,7%, sa pire baisse sur une seule journée depuis janvier. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1 %, le Nasdaq composite a chuté de 2,4 %
L’Asie est tombée du jour au lendemain
Les marchés asiatiques ont globalement décliné. Le Kospi de la Corée du Sud a mené les pertes, chutant de 1,8% tandis que le Taiex de Taiwan a perdu 1,2% et le Sensex de l’Inde a perdu 1,1%.
Le Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 0,2% et le S&P/ASX 200 australien de 0,4%. Le Hang Seng de Hong Kong a fait exception, en hausse de 0,6%.
Les prix du pétrole ont recommencé à grimper vendredi. Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de près de 2 % pour atteindre plus de 110 dollars le baril, et le brut de référence américain a augmenté de plus de 1,5 %, s’échangeant juste en dessous de 96 dollars.
Le détroit d’Ormuz est en grande partie fermé depuis le début de la guerre, même si l’Iran a déclaré que cette fermeture ne s’appliquait qu’aux navires hostiles. Lloyd’s List Intelligence a rapporté que certains navires paient désormais leur passage en yuan chinois.
L’or a augmenté de 1,3% à 4 431,80 $ (3 838 €) l’once et l’argent a gagné 2,1 % à 69,39 $ (60,09 €). L’euro s’échangeait à 1,1540 $, contre 1,1527 $.
Fusion des spiritueux et G7
Du côté des entreprises, les fabricants de boissons Pernod Ricard et Brown-Forman – propriétaire du whisky Jack Daniel’s – ont confirmé avoir entamé des négociations de fusion.
Un accord regrouperait le deuxième producteur mondial de spiritueux et le plus grand producteur de whisky américain, alors que les deux sociétés font face à un ralentissement prolongé de l’industrie.
Les ministres des Affaires étrangères du G7 ont poursuivi vendredi leur deuxième journée de négociations en France, les guerres en Iran et en Ukraine étant en tête de l’ordre du jour.
L’Afrique du Sud, qui avait été invitée en tant qu’observateur, ne sera pas présente après que la France a retiré son invitation suite à la menace américaine de boycotter le rassemblement.
