Bruxelles – La Commission européenne souhaite que les gouvernements de l’UE fournissent aux citoyens des comptes numériques simples et transparents pour investir leurs économies et modifier les règles fiscales pour stimuler les investissements, selon une recommandation dévoilée mardi.
Il s’agit d’un défi existentiel pour l’Union européenne, qui a des niveaux d’enregistrement d’épargne installés dans les comptes bancaires des citoyens, mais n’est pas en mesure de mettre cet argent pour travailler pour fournir des capitaux nécessaires à ses entreprises, comme le font ses concurrents mondiaux.
« Nous voulons réellement développer l’économie européenne afin que nous puissions garantir que notre État providence continue de bien fonctionner – mais cela nécessite une croissance économique », a déclaré mardi la commissaire européenne des services financiers, Maria Luís Albuquerque, des journalistes, y compris L’Observatoire de l’Europe,.
Elle a ajouté: « Il s’agit de croissance économique, de faire en sorte que chaque personne, chaque entreprise, partout en Europe, ait en fait les mêmes opportunités … c’est le rêve européen. »
La Commission recommande d’appliquer des allégements fiscaux et d’autres incitations budgétaires – les meilleures qui existent en vertu des lois nationales de chaque pays – à investir dans des obligations, des actions et des fonds.
Théoriquement, l’initiative pourrait motiver les citoyens à faire partie des dépôts qu’ils détiennent dans les banques aux investissements avec des rendements plus élevés à long terme. Idéalement, un gouvernement rendrait l’offre d’investissement aussi compétitive que sa propre dette publique. De tels investissements sont généralement considérés comme plus sûrs et essentiels pour les États hautement endettés, mais n’améliorent pas le capital pour les entreprises – du moins pas directement.
Pourtant, la Commission a très peu de pouvoir de transformer ces idées en réalité.
« Il s’agit d’une compétence membre de l’État, clairement », a déclaré Albuquerque. « Nous surveillerons les développements et nous utiliserons également le semestre européen pour surveiller comment cela évolue », a-t-elle déclaré, se référant à l’outil principal que la Commission utilise pour superviser les politiques fiscales des pays.
« Ce n’est pas le genre de projet que vous pouvez imposer de haut en bas », a déclaré Albuquerque. « Cela doit avoir l’adhésion de toutes les personnes impliquées. »
La Commission recommande que les produits trop complexes ou trop risqués, tels que les crypto-actifs, soient exclus; et qu’aucune restriction géographique, comme une préférence européenne, n’est imposée.
Cependant, une préoccupation récurrente parmi les sociétés financières et les gouvernements est que les sociétés financières américaines profiteront d’un tel changement.
Stéphane Boujnah, PDG de la Bourse paneuropéenne Euronext, a déclaré que les joueurs financiers étrangers regardaient «avec de la gourmandise au bar européen ouvert».
Cet été, sept pays européens – dirigés par la France – ont lancé une étiquette européenne pour les produits d’investissement avec au moins 70% de leurs actifs de portefeuille investis dans des sociétés européennes.
En parlant de l’initiative, Albuquerque a déclaré: « Nous n’avons aucune preuve si cela fonctionne. »
Elle a ajouté: « Avoir aucune restriction géographique et avoir des incitations fiscales intéressantes conduisent vraiment à un bon résultat, et ce bon résultat se traduit par des personnes ayant plus d’opportunités. »
Cependant, le chef des services financiers a reconnu qu’il y avait un biais national naturel en ce qui concerne les personnes qui choisissent des opportunités d’investissement. «La diversification est importante en tant qu’outil de gestion des risques … Les gens devraient investir dans différents secteurs, dans différents domaines et dans différentes géographies», a-t-elle déclaré. « Mais il y a naturellement un parti pris national, car nous préférons investir dans ce que nous savons le mieux, et nous savons généralement le mieux ce qui nous est plus proche », a souligné Albuquerque.
Le commissaire a déclaré que les sociétés financières de l’UE ont également un rôle à jouer pour s’assurer qu’ils tirent le meilleur parti de l’initiative. Le secteur financier doit « relever le défi. Nous avons également besoin de développer nos marchés. Nous avons également besoin de plus de produits », a-t-elle ajouté. De toute évidence, il appartient aux investisseurs de décider s’ils veulent offrir des produits fabriqués dans l’UE.
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